Troca de divisas on-line Duque de Caxias: Opção negociando venda a descoberto

Venda a descoberto.

O que é 'short selling'

Venda a descoberto é a venda de uma garantia que não pertence ao vendedor ou que o vendedor emprestou. A venda a descoberto é motivada pela crença de que o preço de um título cairá, permitindo que ele seja recomprado a um preço menor para obter lucro. A venda a descoberto pode ser motivada por especulação ou pelo desejo de cobrir o risco de queda de uma posição longa na mesma garantia ou em uma relacionada. Como o risco de perda em uma venda a descoberto é teoricamente infinito, a venda a descoberto deve ser usada apenas por traders experientes e familiarizados com os riscos.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Short Selling'

Considere o seguinte exemplo: Um trader acredita que as ações da SS, que estão sendo negociadas a US $ 50, irão cair de preço. Ela, portanto, empresta 100 ações e vende-as. O trader agora está “short” em 100 ações da SS, já que ela vendeu algo que ela não possuía em primeiro lugar. A venda a descoberto só foi possível graças ao empréstimo das ações, que o proprietário pode exigir em algum momento.

Uma semana depois, a SS registra resultados financeiros ruins para o trimestre, e as ações caíram para US $ 45. O trader decide fechar a posição vendida e compra 100 ações da SS a US $ 45 no mercado aberto para substituir as ações emprestadas. O lucro do trader sobre a venda a descoberto - excluindo comissões e juros na conta de margem - é, portanto, de US $ 500.

Suponha que o trader não tenha fechado a posição vendida em US $ 45, mas decidiu deixá-la aberta para capitalizar uma nova queda nos preços. Agora, suponha que uma empresa concorrente adquira a SS, por causa de sua baixa avaliação, e anuncia uma oferta de aquisição da SS por US $ 65 por ação. Se o trader decidir fechar a posição vendida a US $ 65, a perda na venda a descoberto equivaleria a US $ 15 por ação, ou US $ 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente mais alto.

Métricas de venda a descoberto.

Duas métricas usadas para acompanhar a forma como uma ação foi vendida a descoberto são juros curtos e taxa de juros a descoberto (SIR). Juros a descoberto referem-se ao número total de ações vendidas a descoberto como uma porcentagem do total de ações em circulação da empresa, enquanto o SIR é o número total de ações vendidas a descoberto, dividido pelo volume médio diário de ações da empresa.

Uma ação que tem juros curtos anormalmente altos e SIR pode estar em risco de um "aperto curto", o que poderia levar a um pico de preços ascendente. Esse é um risco constante que o vendedor de curto prazo precisa enfrentar. Além do risco de perdas, o vendedor a descoberto também está no gancho para dividendos que podem ser pagos pelo estoque a descoberto. Além disso, para ações muito vendidas há um risco de “buy in”. Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição vendida a qualquer momento se a ação for extremamente difícil de ser tomada e os credores das ações exigirem costas.

Venda a descoberto no contexto.

Embora as vendas a descoberto sejam frequentemente difamadas e os vendedores a descoberto vistos como operadores implacáveis para destruir empresas, a realidade é que as vendas a descoberto fornecem liquidez aos mercados e impedem que as ações subam a níveis ridiculamente altos em termos de excitação e excesso de otimismo. Embora as práticas abusivas de venda a descoberto, como as incursões de ursos e a disseminação de rumores para reduzir as ações, sejam ilegais, a venda a descoberto - quando feita corretamente - pode ser uma boa ferramenta para o gerenciamento de riscos do portfólio.

Venda a descoberto vs. compra de uma opção de venda: como diferem os pagamentos?

A compra de uma opção de venda e a entrada em uma transação de venda a descoberto são as duas formas mais comuns de os comerciantes lucrarem quando o preço de um ativo subjacente diminui, mas os retornos são bem diferentes. Embora ambos os instrumentos se valorizem quando o preço do ativo subjacente diminui, o montante de perdas e danos incorridos pelo detentor de cada posição quando o preço do ativo subjacente aumenta é drasticamente diferente.

Uma transação de venda a descoberto consiste em emprestar ações de um corretor e vendê-las no mercado na esperança de que o preço da ação diminua e você possa comprá-las de volta a um preço mais baixo. (Se você precisar de uma atualização sobre este assunto, consulte o nosso Tutorial de Vendas SML.) Como você pode ver no diagrama abaixo, um trader que tenha uma posição vendida em uma ação será severamente afetado por um grande aumento de preço porque as perdas se tornam maior à medida que o preço do ativo subjacente aumenta. A razão pela qual o short seller sustenta perdas tão grandes é que ele tem que devolver as ações emprestadas ao credor em algum momento, e quando isso acontece, o short seller é obrigado a comprar o ativo pelo preço de mercado, que é atualmente mais alto do que o vendido inicialmente pelo short seller.

Em contraste, a compra de uma opção de venda permite que um investidor se beneficie de uma diminuição no preço do ativo subjacente, ao mesmo tempo em que limita a quantidade de perda que ele / ela pode sustentar. O comprador de uma opção de venda pagará um ágio para ter o direito, mas não a obrigação, de vender um número específico de ações a um preço de exercício acordado. Se o preço subir drasticamente, o comprador da opção de venda pode optar por não fazer nada e perder o prêmio que investiu. Esta quantidade limitada de perda é o fator que pode ser muito atraente para os comerciantes inexperientes. (Para saber mais, consulte o nosso tutorial de opções básicas.)

Lucro em mercados em queda (noções básicas sobre vendas a descoberto)

Ação de preço e macro.

Os novos operadores que entram nos mercados geralmente se sentem confortáveis com o conceito de compra ao abrir um negócio. Afinal, a partir do momento em que muitos de nós somos crianças, somos aconselhados a comprar na baixa e vender na alta.

É fácil imaginar como poderemos lucrar com esse empreendimento. Se conseguirmos vender algo a um preço superior ao que compramos, conseguiremos manter a diferença.

Mas os mercados financeiros estão cheios de oportunistas que não querem esperar por um preço baixo para encontrar lucros potenciais; e com os comerciantes dispostos a comprar e vender em muitos intervalos, não há razão para relegar oportunidades a apenas comprar.

É aqui que o Short-Selling entra em jogo.

O termo "Short-Selling", & rsquo; muitas vezes confunde muitos novos operadores. Afinal, como podemos vender algo se não o possuíssemos?

Este é um relacionamento que começou nos mercados de ações antes mesmo de pensar no Forex. Os comerciantes que queriam especular sobre o preço de uma ação iriam criar um mecanismo fascinante pelo qual eles poderiam fazê-lo.

Os comerciantes que quiserem especular sobre o preço em baixa podem não possuir as ações que querem apostar; mas provavelmente, alguém faz. Os corretores começaram a ver essa oportunidade em potencial; ao igualar seus clientes, mantinha esse estoque com outros clientes que queriam vendê-lo sem possuí-lo. Os comerciantes que detêm o estoque longo podem estar fazendo isso por qualquer número de razões. Talvez eles tenham um preço de compra realmente baixo e não queiram aprovar um imposto sobre ganhos de capital. Ou talvez a investidora acredite por muito tempo o exato oposto do comerciante que quer vender a descoberto?

Seja qual for o motivo, existe uma oportunidade para o corretor para jogar como um intermediário, "o homem médio", & rsquo; na transação e cobrar uma taxa por isso.

O corretor iria até o cliente que havia comprado, e estava mantendo uma posição comprada para "emprestar", & nbsp; as ações.

Você pode ter ouvido o termo "re-hipoteca", & rsquo; e é aí que isso entra em jogo. Os traders que compraram as ações com margem de lucro muitas vezes já assinaram um acordo de hipoteca, & rsquo; que permite que seu corretor use as ações compradas como garantia da venda. Com a re-hipoteca, esses mesmos corretores podem usar essa garantia para seus próprios propósitos; como deixar outros clientes emprestar as ações para vender (sem realmente possuir).

O cliente que deseja vender a descoberto pode, então, emprestar as ações do corretor, com a promessa de "comprar de volta para cobrir", & rsquo; em data e hora posteriores. A esperança do trader é que eles poderão comprar de volta a um preço mais baixo, pagar o empréstimo com o número exato de ações que foram emprestadas e embolsar a diferença nos preços.

Se o comerciante é capaz de recomprar as ações a um preço mais baixo, a diferença entre o preço pelo qual o comerciante inicialmente vendeu as ações emprestadas e o novo preço mais baixo, o comerciante foi capaz de comprar as ações para cobrir o comércio & ndash; torna-se o lucro do comerciante.

Venda a descoberto no mercado Forex.

No mercado de câmbio, as transações são tratadas de maneira diferente das ações.

Em primeiro lugar, cada cotação de moeda é fornecida como uma transação frente e verso. & Rsquo;

Isto significa que se você está vendendo o par de moedas EUR / USD, você não está apenas vendendo Euro's; mas você está comprando dólares.

Se você comprar o par de moedas GBP / JPY & ndash; você está comprando libras esterlinas e vendendo iene japonês.

Se você vender o par de moedas AUD / NZD & ndash; você está vendendo dólares australianos e comprando dólares da Nova Zelândia.

Por causa disso, não há empréstimos, & rsquo; precisa ocorrer para permitir a venda a descoberto. Na verdade, as cotações são fornecidas em um formato muito fácil de ler, o que torna as vendas a descoberto mais simplistas.

Quer vender o EUR / USD?

Fácil. Basta clicar no lado da cotação que diz "Vender. & Rsquo;

Depois de ter vendido, para fechar a posição, você vai querer comprar, & rsquo; o mesmo montante (esperemos que a um preço mais baixo permitindo lucro no comércio).

Você também pode optar por fechar uma parte parcial de sua negociação. Vamos percorrer um exemplo juntos.

Suponhamos que iniciamos uma posição vendida para 100k e vendemos EUR / USD quando o preço estava em 1,29.

Vamos supor que o preço tenha se movido um pouco mais baixo. O comerciante, neste momento, tem a oportunidade de realizar um lucro no comércio. Mas vamos supor por um momento que nosso trader espere novas quedas e não queira fechar a posição inteira.

Em vez disso, eles queriam fechar metade da posição na tentativa de obter lucros bancários, mantendo a capacidade de lucrar ainda mais com o restante da posição.

O trader que tem 100k euros / USD pode clicar no botão Comprar, & rsquo; lado da cotação da moeda para iniciar o processo de fechamento do comércio de 50k.

Depois de clicar em & lsquo; Ok, & rsquo; nosso trader comprou 50k EUR / USD & ndash; compensando metade da posição curta de 100k que foi anteriormente realizada.

Nosso trader, nesse momento, teria percebido a diferença de preço em metade do pregão (50k) de seu preço de entrada de 1,29 para o preço mais baixo que eles puderam fechar.

O restante do negócio continuaria no mercado até que o trader decidisse comprar outros 50k em EUR / USD para compensar, & nbsp; o resto da posição.

--- Escrito por James B. Stanley.

Você pode seguir James no Twitter @JStanleyFX.

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Seu guia para negociação de opções.

Long Options são contratos que dão a você o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um título, como ações, por um preço fixo dentro de um período de tempo específico. Saiba mais sobre as opções.

Por que opções de negociação?

Para os titulares de chamadas, você pode se beneficiar de um aumento no valor de mercado do título subjacente ao longo da vida útil da opção a um custo que é bem menor do que o custo de comprar o estoque imediatamente.

Risco Limitado

Se o preço do título subjacente cair em vez de aumentar, a perda máxima do detentor da chamada será limitada ao prêmio que ele pagou pela opção, mais qualquer transação ou custos de comissão.

Para fixar um preço futuro.

Para os titulares de chamadas, as opções permitem fixar o preço futuro (ao preço de exercício da opção) do interesse subjacente, se você decidir receber a garantia subjacente. No entanto, se a opção de compra longa expirar, o prêmio pago será perdido, pois não seria econômico exercer a opção. Para escritores put, o bloqueio de um custo que está abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção for atribuída, caso contrário, o prêmio coletado por escrito as opções de venda será seu lucro. O risco máximo para um put curto é que a ação cai para o valor 0, caso em que você teria uma perda igual ao preço de exercício menos o prêmio coletado pela exposição # of shares.

Seguro contra quedas de mercado.

Um investidor que espera declínios de curto prazo em um interesse específico ou mercado pode comprar uma opção de venda sobre o subjacente e deve a queda subjacente no preço, potencialmente vender o put em um lucro ou exercê-lo e vender o subjacente (se margem suficiente estiver disponível) no preço de exercício do put. O risco do longo prazo é limitado ao prêmio pago.

Renda adicional.

Escritores de puts e calls se beneficiam da renda recebida como um prêmio, que se torna puro lucro se a opção nunca for atribuída. As opções naked call e put writing são estratégias extremamente arriscadas e devem ser usadas apenas por investidores sofisticados, com clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas.

Estratégias para ajudar você a investir melhor.

Para requisitos de margem relacionados às estratégias de investimento descritas abaixo, acesse a página Requisitos de margem.

Expandir chamada longa.

A estratégia de alta mais popular O Titular de uma Long Call tem o direito de receber a garantia subjacente ao preço de exercício dentro de um determinado período de tempo antes do vencimento Usado quando o investidor antecipa que o título subjacente aumentará em preço Risco a essa estratégia está limitado ao preço pago pelo contrato.

Expanda Long Put.

Assim como Long Calls é a estratégia de alta mais popular, Long Puts é a estratégia mais popular de opções de baixa. Para um detentor de put longo lucrar, o preço de mercado dos juros subjacentes deve diminuir o suficiente para recuperar o prêmio e a comissão de put. Um longo put é usado para lucrar com um declínio no preço de mercado do subjacente ou para cobrir uma posição longa em um interesse subjacente. O risco para essa estratégia é limitado ao preço pago pelo contrato.

Expandir chamada curta.

O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido ao escrever a chamada. Se estiver sendo atribuído, o escritor do Naked Call terá que comprar o subjacente a um preço de mercado mais alto e entregá-lo pelo menor preço de exercício. O risco é ilimitado, pois o preço de mercado pode subir indefinidamente acima da greve.

Expande Short Put.

O lucro potencial é limitado ao prêmio recebido ao escrever o put. O risco é limitado ao preço de exercício menos o prêmio recebido.

Expandir gravação de chamada coberta.

Estratégia de renda Coberto Call escritor compra o estoque subjacente e grava chamadas contra a exploração O risco máximo ocorre se o preço de mercado do subjacente cai para zero Escritor de chamada coberta dá-se o ganho potencial acima do preço de exercício.

Expanda Bear Call Spread.

Chamada de greve muito mais alta e chamada de greve curta mais curta na mesma expiração Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial e maior o risco Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expanda o Bear Put Spread.

Golpe muito mais alto e menor greve menor na mesma expiração. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial. E também quanto maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expanda Bull Call Spread.

Chamada de greve longa e curta e greve mais alta na mesma expiração. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial, mas também maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expanda Bull Put Spread.

Longo greve mais baixo e menor greve maior na mesma expiração Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial e maior o risco Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expandir combinação longa / straddle.

Long call e long put no mesmo strike (straddle) ou diferentes strikes (combinação) na mesma expiração Você pode lucrar se o interesse subjacente se mover significativamente em qualquer direção Perda limitada ao custo do straddle ou combinação.

Expand Combinação curta / Straddle.

Short call e short put na mesma strike (straddle) ou diferentes strikes (combinação) na mesma expiração. Risco ilimitado Potencial de lucro limitado ao prêmio cobrado por escrever o straddle ou combinação.

Características e riscos das opções.

Expandir o básico.

A negociação de opções pode acarretar risco substancial de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para longas opções Os escritores de Naked Calls são confrontados com perdas ilimitadas se a ação subjacente aumentar Escritores de Naked Puts se deparam com perdas limitadas a greve - prêmio coletado se o estoque subjacente cair para 0 Escritores de posições nuas são confrontados com riscos de margem se a posição se mover contra a direção pretendida Sem privilégios de propriedade Unidades padronizadas de negociação e ciclos de vencimento.

Por causa de sua flexibilidade, as opções podem oferecer aos investidores a chance de realizar praticamente qualquer meta estratégica, desde gerenciar riscos até aumentar a alavancagem. A negociação de opções também pode acarretar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante entender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco.

Os detentores também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direito a voto e não têm privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis na TD Direct Investing em uma ampla variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado.

Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização dos principais recursos de opções (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de vencimento) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de uma opção secundária. mercado de opções.

Para opções de ações, um tamanho de contrato de 100 partes (lote de diretoria) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de um desdobramento de ações ou reorganização societária (caso em que os contratos são alterados para ajustar o desdobramento).

Para as opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é de $ 100.

Quanto às expirações padrão, é importante entender que cada classe de opção (que são opções listadas no mesmo interesse subjacente) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou colocadas pelo seu símbolo, data de vencimento e preço de exercício.

Expandir Vantagens e desvantagens de várias alternativas de investimento em opções.

Índices de ações.

Estilo Europeu vs. Americano.

As diferenças básicas entre as opções de ações e não patrimônio líquido são que algumas opções não patrimoniais são liquidadas em dinheiro, enquanto todas as opções de patrimônio permitem a liquidação física da entrega das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções não patrimoniais têm um estilo de exercício europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas na data de vencimento. A maioria das opções de ações, por outro lado, é do estilo americano, o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer dia de negociação antes de sua data de expiração. Por fim, os requisitos de margem mínima para opções de ações e não patrimoniais são geralmente diferentes.

As Opções de Índice são as opções mais populares não relacionadas a ações, pois permitem aos investidores uma exposição de mercado muito ampla. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características das opções de índices. Primeiro, os estoques componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que desejam participar do mercado global, você deve escolher um índice com ações subjacentes equilibradas, e não uma ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que estão procurando uma estratégia de hedge devem encontrar um índice que tenha ações que se assemelhem muito às ações de seu portfólio.

Embora a TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e norte-americanas e na maioria dos índices de mercado, não negociamos opções sobre contratos futuros.

Expandir Valor e risco da opção de medição.

Risco de Perda Riscos Especiais de Fatores de Opções de Índice Influenciando Estratégias de Preços de Opção para Redução de Risco.

Muitos investidores evitam negociar opções porque não estão familiarizados com os mecânicos envolvidos ou estão preocupados com o risco. De fato, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas.

É por essa razão que você deve entender as diferentes estratégias de negociação de opções disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco aos quais você pode estar exposto.

Opções têm apenas uma vida limitada. Por isso, os detentores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto.

Para os redatores das opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que elas não possuem o interesse subjacente. Os autores de chamadas podem incorrer em grandes perdas se o preço dos juros subjacentes subir acima do preço de exercício, forçando-os a comprar os juros a um preço de mercado alto, mas vendê-los por um valor muito menor.

Da mesma forma, os escritores não colocados que não se protegerem vendendo uma posição vendida nos juros subjacentes poderão sofrer uma perda se o preço dos juros subjacentes ficar abaixo do preço de exercício da opção. Em tal situação, o escritor put terá que comprar os juros subjacentes a um preço acima do valor de mercado atual, incorrendo assim em uma perda.

Ao negociar opções nos EUA, a transação é realizada em dólares americanos, o que expõe você a riscos de flutuações no mercado de câmbio. Além disso, as transações que envolvem manter e gravar múltiplas opções em combinação, ou opções de holding e de escrita em combinação com a compra ou venda a descoberto dos juros subjacentes apresentam riscos adicionais.

Expandir riscos especiais de opções de índice.

Riscos de temporização Hedge imperfeito se a negociação for interrompida.

Além dos riscos descritos acima, que geralmente se aplicam à manutenção e redação de opções, existem riscos adicionais exclusivos para a negociação de opções de índices.

Os investidores com posições de spread e algumas outras estratégias de múltiplas opções também estão expostas a um risco de timing com opções de índice. Isso ocorre porque geralmente há um intervalo de tempo de um dia entre o momento em que um titular exerce a opção e um escritor recebe uma notificação de exercício. Escritores de opção de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de fechamento na data de exercício, não na data de atribuição. É certo que este risco é um pouco aliviado pelo uso de opções de estilo europeu.

Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de indexador para se proteger contra o risco de mercado associado ao investimento em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em um hedge muito imperfeito. A menos que o índice subjacente corresponda de perto ao portfólio de um investidor, ele pode não servir para proteger contra quedas de mercado.

Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representam uma parte substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice poderia ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores em opções indexadas poderão não conseguir fechar suas posições e poderão enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover de forma adversa antes da retomada dos negócios.

Expand Fatores que influenciam os preços das opções.

Valor Intrínseco Valor Temporal Volatilidade.

Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você será capaz de tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento de opções funcionarão para você.

A relação entre o preço de mercado dos juros subjacentes e o preço de exercício da opção é um dos principais determinantes do preço da opção. Por exemplo, suponha que as ações da ABCD estavam sendo negociadas a US $ 30, as chamadas do ABCD em 25 de abril teriam um valor intrínseco de US $ 5 por ação (o que equivale ao valor em dinheiro). Por outro lado, se as ações da ABCD fossem negociadas a US $ 20, a ABCD de 25 de abril teria um valor intrínseco de US $ 5 por ação. Tudo o mais sendo igual, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que as opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro.

O Valor de Tempo de uma opção é igual ao seu prêmio atual menos o valor dentro do dinheiro. Como exemplo, vamos supor que as ações da ABCD estavam sendo negociadas a US $ 30 e você compra uma chamada ABCD em 25 de abril por US $ 6. Como acabamos de ver, sua chamada teria um valor intrínseco de US $ 5 e seu valor de tempo seria de US $ 1 (valor intrínseco de prêmio). O valor do tempo refere-se unicamente à crença do titular da chamada de que o preço de mercado dos juros subjacentes aumentará, ou para a opinião do detentor da ordem de que o preço de mercado dos juros subjacentes diminuirá, antes que a opção expire. Normalmente, os detentores de opções pagam um valor de tempo mais alto quando a data de vencimento é muito longa. No entanto, à medida que a data de vencimento se aproxima, o valor do tempo é constantemente erodido e, eventualmente, declina para zero na data de vencimento.

A volatilidade do preço de mercado dos juros subjacentes também afeta o preço da opção. As opções sobre um juro subjacente, cujo preço de mercado flutua amplamente no curto prazo, comandam prêmios mais altos para compensar a volatilidade. As opções sobre interesses subjacentes menos voláteis receberão prêmios menores devido à menor volatilidade.

Como vender chamadas e puts.

Você pode ganhar receita antecipada vendendo opções - mas existem riscos significativos.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

Nesse ambiente de busca por rendimento, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual.

Se as opções vendidas expirarem sem valor, o vendedor fica com o dinheiro recebido por vendê-las. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está uma olhada em como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e puts.

Os meandros das opções de venda.

O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado se o comprador optar por exercer o título. opção. Para cada comprador de opções, deve haver um vendedor.

Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de vender opções. Esses incluem:

Qual segurança vender opções (ou seja, ações da XYZ Company) O tipo de opção (call ou put) O tipo de pedido (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss ou trailing-stop - limit) Montante de negociação que pode ser suportado O número de opções para venda O mês de vencimento 1.

Com essa informação, um comerciante entraria em sua conta de corretagem, selecionaria uma garantia e entraria em uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção tenha sido selecionada, o negociador iria para o ticket de negociação de opções e entraria em uma venda para abrir o pedido para vender as opções. Em seguida, ele faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.

Vendendo chamadas.

Opções de venda envolve estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta, por exemplo, envolve a venda de opções de compra em uma ação que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de compra coberta é gerar renda em uma ação própria, que o vendedor espera que não aumente significativamente durante a vigência do contrato de opções.

Vamos dar uma olhada em um exemplo de chamada coberta. Suponha que um investidor possua ações da XYZ Company e que queira manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O trader espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço das ações permanecerá inalterado, subirá um pouco ou diminuirá levemente. Para capitalizar essa expectativa, um trader poderia vender opções de compra de abril para arrecadar renda com a antecipação de que a ação ficaria abaixo da greve na expiração e a opção expiraria sem valor. Essa estratégia é considerada “coberta” porque as duas posições (possuir o estoque e vender chamadas) estão compensando.

Embora ainda exista um risco significativo, a venda de opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que a venda de posições descobertas (também conhecidas como naked), porque as estratégias cobertas costumam compensar. Em nosso exemplo de call coberto, se o preço das ações subir, as ações XYZ que o investidor possui aumentarão de valor. Se a ação subir em valor acima do preço de exercício, a opção poderá ser exercida e a ação retirada. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do preço da ação subjacente. Por outro lado, se o preço da ação cair, há uma probabilidade maior de que o vendedor das opções de compra XYZ consiga manter o prêmio.

As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é de propriedade. Em nosso exemplo acima, uma posição a descoberto envolveria a venda de opções de compra de abril em uma ação que o investidor não possui.

A venda de chamadas não cobertas envolve risco ilimitado, porque o ativo subjacente poderia teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor teria estoque curto. Eles seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto a preços crescentes para entregá-la ao comprador que exercesse a ligação com o preço de exercício.

Vendendo puts

A intenção de vender puts é a mesma que a venda de chamadas; O objetivo é que as opções expirem sem valor. A estratégia de vender puts descobertas, mais comumente conhecidas como puts nuas, envolve a venda de puts em uma segurança que não está sendo encurtada ao mesmo tempo. O vendedor de um put nu antecipa o activo subjacente irá aumentar de preço para que o put expire sem valor.

A venda de puts descobertas também envolve risco significativo, embora a perda potencial máxima seja limitada porque um ativo não pode cair abaixo de zero.

Há outra razão pela qual alguém pode querer vender puts. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar ações de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço menor. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode realizar vários objetivos.

Primeiro, ele pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-la se a ação fechar acima do preço de exercício e a opção expirar sem valor. No entanto, se a ação declinar em valor e o proprietário da opção exercer a put, o vendedor terá comprado a ação a um preço menor (preço de exercício menos prêmio recebido) do que se esse investidor a tivesse comprado quando vendeu a ação. opção. Se a ação cair abaixo do preço de equilíbrio das ações atribuídas, poderão ocorrer perdas.

Estratégias avançadas.

Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar a implementação de estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors.

Saber mais.

Descubra mais sobre as opções de negociação. Encontre contratos de opções. Teste as estratégias de opção única e múltipla com um avaliador de estratégia (login necessário).

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

Troca de divisas on-line Duque de Caxias

Saturday, 7 April 2018

Opção negociando venda a descoberto

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