Restrições de Negociação Diária em Ações dos EUA.
O que você precisa para o dia do comércio de ações nos EUA.
A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) impôs restrições ao dia de negociação de ações e mercados de ações dos EUA. As restrições impedem que os comerciantes de dia padrão & # 34; do dia de negociação de ações dos EUA, a menos que o comerciante mantenha um saldo de patrimônio de pelo menos US $ 25.000 em sua conta de negociação. Isso significa que para negociar regularmente as ações do mercado nos EUA, você precisa de US $ 25.000 do seu próprio capital em sua conta de negociação.
Dia de negociação padrão.
A SEC define um day trade como qualquer negociação aberta e fechada no mesmo dia de negociação. Eles definem day trading padrão como quatro ou mais day trade dentro de cinco dias de negociação, assumindo que o número de negociações diárias é mais de 6% do total de negociações realizadas no período de cinco dias. Esta estipulação percentual não é um fator na maioria das vezes; Se você estiver fazendo quatro ou mais negociações diárias em um período de cinco dias, será classificado como um operador de dia padrão e estará sujeito ao saldo de capital de US $ 25.000 para o day trade.
Isso significa que mesmo um dia de negociação por dia classificaria o comerciante como um comerciante de dia padrão, e as restrições então se aplicariam.
É assim que a SEC define um day trader, mas corretores de ações individuais podem ter definições mais rigorosas. Se um corretor acredita que um comerciante pode se envolver em atividades de day trading, ou que o corretor está frequentemente realizando negócios de dois ou três dias em um período de cinco dias, esse corretor pode impor o saldo de patrimônio mínimo de $ 25.000 àquele negociante.
Neste caso, o comerciante terá que manter esse saldo, se quiserem fazer qualquer negociação do dia. Verifique com seu corretor individual sobre as restrições de negociação do dia.
Impedindo o dia de negociação.
Se um trader for classificado como um trader de dia padrão de acordo com a definição SEC (ou por critério de um corretor), e o trader não tiver o saldo de capital de $ 25.000 exigido em sua conta, então ele será impedido de fazer mais day trades até que o saldo de capital na conta é trazido acima de US $ 25.000.
Comerciantes de dia só são obrigados a ter o saldo de US $ 25.000 nos dias que eles negociam dia.
Day Trading Alavancagem ou Margem.
Os comerciantes de dia nos EUA podem usar alavancagem de até 4: 1. Isso significa que, se o comerciante do dia depositar US $ 30.000 em sua conta, eles podem acumular posições até US $ 120.000. Os comerciantes que detêm posições durante a noite só são permitidos alavancar até 2: 1.
Embora os negociadores do mercado de ações dos EUA devam ter pelo menos US $ 25.000 para o day trade, eles podem ter mais alavancagem, já que suas posições são de curto prazo e, portanto, cada negociação provavelmente sofrerá oscilações de preço menores em comparação às posições mantidas por dias, semanas ou anos.
Se um comerciante exceder sua margem permitida, como seu próprio capital depositado começa a cair por causa de uma posição perdedora, então o comerciante do dia será emitido uma chamada de margem.
Outros Mercados.
A restrição de saldo de US $ 25.000 somente se aplica aos mercados de ações dos EUA (as restrições de negociação do dia de outro país variam). Os mercados de futuros e de moeda dos EUA não definiram requisitos de saldo de capital para o dia de negociação (exceto para depósitos mínimos exigidos pelo corretor e requisitos de margem para cada ativo). Portanto, se um day trader tiver pelo menos US $ 25.000 para negociar, todos os mercados - incluindo o mercado de ações - são uma opção viável.
Se um day trader tiver menos de US $ 25.000 em capital, precisará economizar mais capital para negociar no mercado de ações ou pode participar do mercado de futuros ou de forex - que também são mercados comerciais viáveis. Para day trade futures, recomenda-se que um trader tenha pelo menos US $ 5.000 a US $ 7.500 (ou mais) em capital inicial. Para o comércio do dia forex, recomenda-se um comerciante ter pelo menos US $ 500, mas de preferência US $ 1000 ou mais no capital inicial de negociação.
Dia de Negociação usando Opções.
Com opções que oferecem recursos de alavancagem e limitação de perdas, parece que as opções de day trading seriam uma ótima ideia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opções de negociação do dia enfrenta alguns problemas.
Em primeiro lugar, o componente de valor temporal do prêmio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preço. Para as opções near-the-money, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado, até certo ponto, pela perda do valor do tempo.
Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os spreads bid-ask são geralmente mais amplos do que para as ações, às vezes até meio ponto, novamente cortando o lucro limitado do daytrade típico.
Então, se você está planejando as opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas.
Suas opções de DayTrading: Near-month e In-The-Money.
Para fins de daytrading, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com o delta o mais próximo de 1.0 possível. Então, se você está indo para as opções de daytrade, então você deve daytrade as opções dentro do dinheiro no próximo mês de ações altamente líquidas.
Fazemos daytrades com opções de dinheiro dentro do mês, porque as opções dentro do dinheiro têm o menor valor de tempo e têm o maior delta, em comparação com as opções no dinheiro ou fora do dinheiro.
Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco, e assim as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você da realização de movimentos ponto a ponto da ação subjacente. As opções de mês próximo também são mais negociadas do que as opções de prazo mais longo, portanto, elas também são mais líquidas.
Quanto mais popular e mais líquido o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente.
Quando executado corretamente, o daytrading usando opções permite que você invista com menos capital do que se realmente comprasse a ação e, no caso de um colapso catastrófico do preço da ação subjacente, sua perda é limitada a apenas o prêmio pago.
Outra Opção de Negociação do Dia: O Put Protective.
Se você está planejando daytrade um estoque particular para movimentos curtos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de venda de proteção para garantir um crash de estoque devastador.
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Traders dia padrão.
Os comerciantes de dia devem ter cuidado ao estabelecer padrões. Se um day trader fizer quatro ou mais day trade em um período de cinco dias úteis, sua conta será rotulada como uma conta de day trade standard. O resultado dessa rotulagem é que sua conta será sobrecarregada com algumas limitações, incluindo níveis mínimos de conta de patrimônio e muito mais. O patrimônio da conta refere-se ao montante de caixa que existiria se todas as posições da carteira fossem fechadas e também é conhecido como valor de liquidação.
Um comerciante de dia padrão também é definido como aquele para quem negócios no mesmo dia compõem pelo menos 6% de sua atividade. Eles devem manter um mínimo de US $ 25.000 em suas contas, caso contrário, terão acesso negado aos mercados. Eles também estão sujeitos a limitações quanto à quantidade total que podem negociar por dia. Se acontecer de ultrapassar esse limite, eles receberão uma chamada de margem com requisitos e prazos rigorosos.
As regras do comerciante dia padrão foram adotadas em 2001 como um meio de abordar questões com este modo de negociação. As regras da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA entraram em vigor em 27 de fevereiro de 2001 e aumentaram as exigências de margem para os day traders.
Benefícios para ser um trader dia padrão.
Os comerciantes de dia que são capazes de manter o requisito de saldo mínimo e respeitar as outras regras, também verá uma série de vantagens para ser comerciantes de dia de padrão. O aumento do acesso à margem pode significar maior alavancagem e maiores lucros. (Para mais informações, consulte o Guia de Day Trading on Margin)
Os traders de dia sem padrão têm acesso padrão à margem, o que significa que eles podem manter posições em valor até o dobro do valor em dinheiro em sua conta. Contas de negociação dia padrão geralmente têm o dobro da margem quando se negocia estoques. Este efeito é conhecido como dia de negociação de poder de compra e é determinado no início de cada dia.
Certamente, com o aumento da alavancagem também vem o risco de maiores perdas. Comerciantes de dia usando fundos emprestados podem facilmente perder mais do que seu investimento inicial.
Exigências de Margem para Negociação Diária: Conheça as Regras.
Divulgamos a orientação desse investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de day trading e para responder às perguntas mais frequentes. Também o incentivamos a ler nosso aviso aos membros e do Federal Register sobre as regras.
Resumo dos requisitos de margem de day-trading.
As regras adotam o termo "trader de dia padrão", que inclui qualquer cliente com margem naquele dia negocia (compra então vende ou vende a descoberto e compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde o número do dia os negócios são mais de seis por cento da atividade total de negociação do cliente para o mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um trader de dia padrão deve manter um patrimônio mínimo de $ 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente for negociado. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, o negociante de dia padrão não terá permissão para negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível mínimo de US $ 25.000.
As regras permitem que um comerciante de dia padrão negocie até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. Se um trader de day padrao exceder a limitaçao do poder de compra do dia de negociacao, a empresa vai emitir uma chamada de margem de negociacao diaria para o trader de dia padrao. O trader de dia padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário do cliente. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Além disso, as regras exigem que quaisquer fundos usados para atender à exigência mínima de patrimônio no pregão diário ou para atender a quaisquer chamadas de margem de day-trading permaneçam na conta do trader dia padrão por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer uma das exigências de margem de day-trading.
Perguntas frequentes.
O principal objetivo das regras de margem de day-trading é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas de day-trading, e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Foi determinado que as regras de margem de negociação do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de day trading e incentivavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrassem capacidade financeira real para se envolverem. no dia de negociação.
A maioria das exigências de margem é calculada com base nas posições de títulos de um cliente no final do dia de negociação. Um cliente que apenas day trading não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras de margem de negociação abordam esse risco impondo uma exigência de margem para o day trading que é calculada com base na maior posição aberta de um day trader (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia. .
Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras?
As regras foram aprovadas pela Diretoria de Regulação da NASD e, em seguida, arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas pela NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças nas regras. Tanto a NASD quanto a NYSE preencheram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de day-trading da NASD e da NYSE. Conforme observado acima, as regras da NASD se tornaram operacionais em 28 de setembro de 2001.
Definições
O dia de negociação se refere à compra, em seguida, vendendo ou vendendo a descoberto, em seguida, comprando a mesma garantia no mesmo dia. Apenas a compra de uma garantia, sem vendê-lo mais tarde no mesmo dia, não seria considerado um dia de negociação.
A regra afeta as vendas a descoberto?
Tal como acontece com as regras atuais de margem, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vender curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de negociação.
A regra se aplica às opções de day-trading?
Sim. A regra de margem de day-trading se aplica ao day trading em qualquer segurança, incluindo opções.
O que é um trader de dia padrão?
Você será considerado um trader de dia padrão se negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de day trading forem superiores a seis por cento de sua atividade de negociação total para o mesmo período de cinco dias.
Sua corretora também pode designá-lo como um comerciante de dia padrão, se sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de day-trading para você antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como um trader de dia padrão.
Eu ainda seria considerado um trader dia padrão se eu me envolver em quatro ou mais negociações do dia em uma semana, então abster-se do dia de negociação na próxima semana?
Em geral, uma vez que sua conta tenha sido codificada como um comerciante de dia padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante de dia padrão, mesmo se você não fizer o comércio do dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma "crença razoável" de que você é um trader de dia padrão com base em suas atividades de negociação anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se tiver decidido reduzir ou interromper suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta.
Exigência Mínima de Capital de Negociação Diária.
Qual é o requisito de capital mínimo para um trader de dia padrão?
Os requisitos mínimos de patrimônio em qualquer dia em que você negocia são US $ 25.000. Os US $ 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer atividade de day-trading e devem ser mantidos em todos os momentos.
Por que a exigência de capital mínimo para traders de dia padrão é maior do que a exigência de capital mínimo atual de US $ 2.000?
A exigência de capital mínimo de US $ 2.000 foi estabelecida em 1974, antes que a tecnologia existisse para permitir a negociação eletrônica do dia pelo investidor de varejo. Como resultado, o requisito de capital mínimo mínimo de US $ 2.000 não foi criado para ser aplicado às atividades day-trading. Em vez disso, o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 foi desenvolvido para o investidor buy-and-hold que reteve garantias em sua conta, estava (e ainda está) sujeita a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de longo prazo. Esta garantia poderia ser vendida se os títulos tivessem uma queda substancial no valor e estivessem sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante típico do dia, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há garantias para a corretora vender para cumprir as exigências de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Consequentemente, a exigência de capital mínimo mais alto para o day trading oferece à corretora uma proteção para suprir quaisquer deficiências na conta resultante do day trading.
Como foi determinado o requisito de US $ 25.000?
Os arranjos de crédito para contas de margem de day-trading envolvem duas partes - a corretora processando os negócios e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 existente era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a day trading, obtivemos contribuições de várias corretoras, já que essas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas achava que, para assumir o aumento do risco intradiário associado ao day trading, eles queriam um "colchão" de US $ 25 mil em cada conta em que o dia de negociação ocorria. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais alto do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de US $ 25.000 em contas de day-trading antes das regras de margem de day-trading serem revisadas.
A exigência de capital mínimo de US $ 25.000 tem que ser 100% em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos?
Você pode atender à exigência de capital mínimo de US $ 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis.
Posso fazer uma garantia cruzada de minhas contas para atender à exigência mínima de patrimônio?
Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer requisito de margem de negociação do dia. Cada conta de day-trading é necessária para atender a exigência de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta.
O que acontece se o capital em minha conta cair abaixo da exigência mínima de capital?
Se a conta ficar abaixo do requisito de US $ 25.000, você não terá permissão para negociar no dia até depositar dinheiro ou títulos na conta para restaurar a conta no nível mínimo de US $ 25.000.
Eu estou sempre plana no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Por que não posso simplesmente negociar ações, fazer com que a corretora me envie um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, mandarei um cheque para minhas perdas?
Isso seria, na verdade, um empréstimo de 100% para você comprar títulos de capital. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar apenas com o dinheiro da empresa sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Esse tipo de atividade é proibido, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial.
Por que não posso deixar meus $ 25.000 no meu banco?
O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação e o risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante observar que a Corporação de Proteção aos Investidores em Valores Mobiliários (Securities Investor Protection Corporation - SIPC) pode proteger até US $ 500.000 para a conta de valores mobiliários de cada cliente, com uma limitação de US $ 250.000 em pedidos de dinheiro.
Poder de compra.
Qual é o meu poder de compra de day-trading sob as regras?
Você pode negociar até quatro vezes o excesso de margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior.
É importante observar que sua empresa pode impor uma exigência de patrimônio mínimo maior e / ou restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso de margem de manutenção do negociante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe exigências de margem mais rigorosas.
Chamadas de Margem.
E se eu exceder meu poder de compra de day-trading?
Se você exceder suas limitações de poder de compra de day-trading, sua corretora emitirá uma chamada de margem de day-trading para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de day-trading. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de day-trading estará restrita ao poder de compra de day-trading de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de day-trading não for atendida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação apenas com base no caixa disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Esta alteração de regra se aplica a contas em dinheiro?
O dia de negociação em uma conta em dinheiro é geralmente proibido. Os negócios diários podem ocorrer em uma conta em dinheiro somente na medida em que os negócios não violem a proibição do regulamento do Federal Reserve Board. Em geral, deixar de pagar um título antes de vender o título em uma conta corrente viola o livre proibição de condução. Se você for free-ride, seu corretor é obrigado a fazer um congelamento de 90 dias na conta.
Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem?
Não, a regra se aplica a todas as negociações do dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague pela opção integralmente. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia, ainda estará sujeito a risco durante o dia. Você pode não conseguir obter o lucro da transação que esperava e, de fato, pode incorrer em perdas substanciais devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de day-trading é projetada para exigir que os fundos estejam na conta em que a negociação e o risco estão ocorrendo.
Posso retirar fundos que utilizo para satisfazer o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de day-trading imediatamente após serem depositados?
Não, quaisquer fundos usados para atender à exigência de participação mínima no pregão diário ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento dos negócios em qualquer dia em que o depósito for necessário.
FAQs de Negociação: Restrições de Negociação.
Sua conta colocando.
Comércio de conta corrente e restrições de free ride.
Uma conta em dinheiro é definida como uma conta de corretagem que não permite qualquer extensão de crédito em títulos. Isso inclui contas de aposentadoria e outras contas de não aposentadoria que não foram aprovadas para margem. Enquanto os clientes podem comprar e vender títulos com uma conta em dinheiro, as negociações são aceitas apenas com base no recebimento integral do pagamento em dinheiro para compras e boa entrega de títulos para vendas até a data da liquidação da transação.
Se um cliente em conta corrente for aprovado para negociação de opções, o cliente também poderá comprar opções, fazer chamadas cobertas e colocar em caixa coberta.
Vendas a descoberto, redação de opções descobertas, spreads de opções e estratégias de day trading padrão exigem a extensão do crédito sob os termos de uma conta de margem e tais transações não são permitidas em uma conta de caixa.
As regras para pagamento de transações com títulos executadas em contas são estabelecidas pelo Regulamento do Federal Reserve Board T. Sob estas diretrizes, as compras em dinheiro podem ser aceitas sob as seguintes condições: se houver fundos suficientes na conta para pagar integralmente pela compra no o comércio é executado ou o cliente faz um acordo de boa fé para efetuar prontamente o pagamento integral da compra antes ou depois da data de liquidação e antes de vender o título.
A data de liquidação pode variar de acordo com o tipo de garantia e as condições do negócio, mas geralmente é de dois dias úteis para ações e um dia útil para opções e a maioria dos fundos mútuos. A liquidação da garantia de renda fixa varia de acordo com o tipo de segurança e a nova emissão versus a negociação no mercado secundário.
É importante observar que a definição de fundos suficientes em uma conta em dinheiro não inclui os recursos em caixa da venda de um título que não tenha sido liquidado. Também não inclui posições de mercado monetário de contas não essenciais.
Uma violação de boa fé ocorre quando um título comprado na conta de dinheiro de um cliente é vendido antes de ser pago com os fundos liquidados na conta. Isso é chamado de "violação de boa-fé" porque, enquanto a atividade comercial dá a aparência de que as receitas de vendas serão usadas para cobrir as compras (onde o dinheiro suficiente para cobrir essas compras ainda não está na conta), o fato é que a posição foi liquidado antes de ser pago com fundos liquidados, e um esforço de boa fé para depositar dinheiro adicional na conta não acontecerá.
Exemplo de violação de boa fé 1:
Dinheiro disponível para negociação = $ 0,00.
Na segunda-feira de manhã, um cliente vende ações da XYZ, pagando US $ 10.000 em recursos em conta. Na segunda-feira à tarde, o cliente compra ações da ABC por US $ 10.000. Se o cliente vender ações da ABC antes de quarta-feira (a data de liquidação da venda da XYZ), a transação será considerada uma violação de boa fé porque as ações da ABC foram vendidas antes da conta ter fundos suficientes para pagar integralmente pela compra.
Exemplo de violação de boa fé 2:
Dinheiro disponível para negociação = $ 10.000, todos os quais são liquidados.
Na segunda-feira de manhã, o cliente compra US $ 10.000 de ações XYZ. Na segunda-feira do meio-dia, o cliente vende o estoque XYZ por US $ 10.500. Neste ponto, nenhuma violação de boa fé ocorreu porque o cliente tinha fundos suficientes (ou seja, dinheiro liquidado) para a compra de ações XYZ no momento em que a compra foi feita. Perto do fechamento do mercado, o cliente compra US $ 10.500 de ações da ABC. Uma violação de boa-fé ocorrerá se o cliente vender o estoque da ABC antes de quarta-feira quando a venda de ações XYZ na segunda-feira for liquidada e os recursos dessa venda estiverem disponíveis para pagar integralmente pela compra de ações da ABC.
Exemplo de violação de boa fé 3:
Dinheiro disponível para negociação = US $ 15.000, dos quais US $ 5.000 são de uma ordem de venda não liquidada da sexta-feira que deve ser liquidada na terça-feira.
Na manhã de segunda-feira, o cliente compra US $ 15.000 em ações da ABC. A compra não é considerada totalmente paga, pois os US $ 5.000 em produtos da venda de ações da sexta-feira anterior não serão liquidados até a terça-feira. Uma violação de boa fé ocorrerá se o cliente vender o estoque da ABC antes da terça-feira.
Uma violação de liquidação em dinheiro ocorre quando um cliente compra valores mobiliários e o custo desses títulos é coberto após a data de compra pela venda de outros títulos totalmente pagos na conta em dinheiro.
Exemplo de violação de liquidação em dinheiro 1:
Dinheiro disponível para negociação = $ 0,00.
Na segunda-feira, o cliente compra US $ 10 mil em ações da ABC. Na terça-feira, o cliente vende ações da XYZ, que haviam sido compradas no mês anterior, por US $ 12.500 em receita (devido a liquidação na sexta-feira). Uma violação de liquidação em dinheiro ocorreu porque o cliente comprou ações da ABC vendendo outros títulos após a compra. Quando a transação da ABC for liquidada na quarta-feira, a conta em dinheiro do cliente não terá o caixa suficiente liquidado para financiar a compra porque a venda da ação da XYZ não será liquidada até quinta-feira.
Uma violação de free riding ocorre quando um cliente adquire títulos e depois paga o custo desses títulos vendendo os mesmos títulos.
Dinheiro disponível para negociação = $ 0,00.
Na segunda-feira de manhã, o cliente faz um pedido para a compra de US $ 10.000 de ações da ABC por meio de um representante em um acordo de boa fé de pagamento imediato por data de liquidação (quarta-feira). Nenhum pagamento é recebido por acordo na quarta-feira. Na quinta-feira, o cliente vende ações da ABC por US $ 10.500.
Ocorreu uma violação de free riding porque nenhum pagamento foi recebido pela compra.
Dinheiro disponível para negociação = US $ 5.000.
Na segunda-feira de manhã, o cliente faz um pedido para comprar US $ 10.000 de ações da ABC com a intenção de enviar US $ 5.000 em pagamento no final da semana (antes de quarta-feira) por meio de transferência eletrônica de fundos. Na terça-feira, as ações da ABC aumentaram drasticamente em valor devido aos rumores de uma aquisição. Na tarde de terça-feira, o cliente vende ações da ABC por US $ 15.000 e decide que não é mais necessário enviar o pagamento de US $ 5.000. Na quarta-feira, o cliente não conclui a transferência eletrônica de fundos. Ocorreu uma violação de free riding porque a compra de US $ 10.000 de ações da ABC foi paga, em parte, pela venda de ações da ABC, uma vez que o cliente não depositou na conta US $ 5.000 adicionais para cobrir o preço de compra das ações da ABC até a data da liquidação.
Uma conta em dinheiro com três violações de boa fé, três violações de liquidação em dinheiro ou uma violação gratuita em um período de 12 meses será restrita à compra de títulos somente quando o cliente tiver dinheiro suficiente liquidado na conta em dinheiro no momento da compra. Esta restrição é efetiva por 90 dias corridos.
O dinheiro disponível para negociação é definido como a quantia em dinheiro disponível para negociação na conta principal sem adicionar dinheiro à conta. Este saldo inclui atividade de transação intradia.
Para contas de caixa irrestritas, todas as negociações de compra são debitadas e todas as negociações de venda são creditadas a partir do caixa disponível para o saldo comercial assim que a negociação é executada, não quando a transação é liquidada. Por exemplo, se o núcleo for de US $ 10.000,00, um depósito de US $ 10.000,00 for recebido hoje e a conta tiver um saldo credor de US $ 10.000,00 de atividade não liquidada, o dinheiro disponível para o saldo comercial será de US $ 30.000,00.
Para contas em dinheiro restritas para uso gratuito ou violações de boa-fé, o dinheiro disponível para o saldo comercial não incluirá os rendimentos da venda da conta em caixa não liquidada.
Dia de Comércio.
O day trading é definido como comprar e vender o mesmo título (ou executar uma venda a descoberto e depois comprar o mesmo título) durante o mesmo dia útil em uma conta de margem. Os “day traders” padrão, conforme definido pelas regras da FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), devem adotar diretrizes específicas para chamadas de margem mínima de patrimônio e da day trade do dia da reunião.
O termo "trader dia padrão" geralmente significa qualquer cliente que:
Executa quatro ou mais negociações diárias dentro de um período de cinco dias úteis ou incorre em duas chamadas comerciais não atendidas em um período de 90 dias.
Uma conta de day trader sem padrão, ou uma conta com apenas day trading ocasional, torna-se designada como day trader de pattern se satisfizer qualquer um dos critérios acima. Para remover o status do comerciante do dia padrão em uma conta, a conta não deve ter negociações diárias por 60 dias consecutivos.
Requisitos mínimos de capital para traders de dia padrão.
Comerciantes de dia padrão devem manter um patrimônio mínimo de US $ 25.000 em sua conta de margem em todos os momentos ou a conta será emitida uma chamada de capital mínimo de comércio do dia. Títulos não-marginais, como fundos mútuos que não foram mantidos por 30 dias e opções, não são considerados para o patrimônio de margem. Para day traders não classificados como day traders de padrão, a exigência é o capital de margem mínima de $ 2.000 exigido por todas as contas de corretagem da Fidelity. Chamada de capital mínimo de comércio de dia.
Uma chamada de capital mínimo de comércio de dia ocorre quando o patrimônio de conta de margem em uma conta de trader de dia padrão cai abaixo de US $ 25.000. Este mínimo deve ser restaurado dentro de cinco dias úteis com um depósito em dinheiro ou títulos marginais. Se o dia da negociação do capital mínimo não for atendido, o poder de compra do dia da conta ficará restrito por 90 dias. Observe que há um período de dois dias úteis sobre os fundos depositados para atender a uma chamada de capital mínimo de comércio do dia ou uma chamada comercial de um dia. Dia de poder de compra de comércio.
O poder de compra do dia de negociação é a quantia que um cliente pode negociar no dia sem incorrer em uma ligação comercial diária.
As regras geralmente permitem que um comerciante de dia padrão negocie até quatro vezes o excesso de margem mínima (também referido como "excedente de câmbio") na conta usando o tempo e o tick e a partir do fechamento dos negócios do dia anterior. O tempo e o tick calculam a margem usando cada negociação na sequência que é executada, usando a posição mais alta aberta durante o dia. Esta informação está disponível apenas para operadores de dia elegíveis na Fidelity ou na Active Trader Pro ®.
Sua conta tem $ 20.000 a mais do que o requerimento mínimo de capital para as ações marginais que você possui. Como resultado, o poder de compra do seu comércio diário é de US $ 80.000 (quatro vezes o superávit cambial). Se você comprasse US $ 80.000 da XYZ Corp. às 9h31 e comprasse US $ 70 mil da JGG Ind. Às 10:00, em seguida vendesse a XYZ e a JGG, uma chamada de margem comercial seria emitida no próximo dia útil. (Uma maneira de evitar a chamada de margem neste exemplo seria vender a XYZ Corp. antes de comprar a JGG Ind.). O saldo de energia de compra da conta do dia da conta tem um propósito diferente do valor do poder de compra da conta. Se você está pretendendo negociar no dia, então os limites do dia são prescritos no campo de poder de compra do comércio do dia. Se você não pretende entrar e sair da mesma garantia, no mesmo dia, use o campo de poder de compra para rastrear o valor relevante.
Uma conta com 4 ou mais negociações diárias dentro de um período de 5 dias ou uma conta com 2 chamadas comerciais não atendidas no prazo de 90 dias.
Negociação ocasional do dia.
Um dia de negociação que excede o poder de compra do dia da conta.
Um dia de negociação que excede o poder de compra do dia da conta.
O patrimônio da margem cai abaixo do requisito de capital de mercado de 25.000 dólares.
Depósito em dinheiro ou títulos com garantia no prazo de 5 dias úteis. Uma venda de uma posição existente pode satisfazer uma chamada comercial de um dia, mas é considerada uma liquidação de day trade. Liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses farão com que a conta seja restrita.
Depósito em dinheiro ou títulos com garantia no prazo de 5 dias úteis. Uma venda de uma posição existente pode satisfazer uma chamada comercial de um dia, mas é considerada uma liquidação de day trade. Liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses farão com que a conta seja restrita.
A conta é restrita e o poder de compra é reduzido por 90 dias.
Se as negociações do dia não forem feitas por 60 dias, a conta não será mais rotulada de trader de dia padrão.
Uma ligação comercial diária é gerada sempre que as transações de abertura excedem o poder de compra do dia da conta e são fechadas no mesmo dia. Os clientes têm cinco dias úteis para atender uma chamada em uma conta irrestrita, depositando dinheiro ou valores mobiliários margináveis na conta.
A venda de uma posição existente pode satisfazer uma chamada comercial de um dia, mas é considerada uma liquidação de day trade. Liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses farão com que a conta seja restrita. Se os fundos forem depositados para atender a uma chamada comercial de um dia, haverá um período mínimo de espera de dois dias nesses fundos para considerar a chamada atendida. Adicionar dias adicionais para tempos de movimentação de dinheiro pode ser necessário.
Quaisquer distribuições ou cheques emitidos da conta durante o período de abertura do call-to-day aumentarão o dólar de chamada por dólar. Se uma day trade call de um trader de dia padrão não for atendida na data de vencimento, a conta será restrita.
Restrições de conta se uma chamada não for atendida.
Isso reduz a alavancagem do poder de compra do dia de negociação por 90 dias para uma vez o superávit cambial sem o uso do tempo e do tick.
A página Saldos fornece informações sobre contas, incluindo informações sobre o poder de compra do dia-a-dia e informações sobre as chamadas de margem, para auxiliar no monitoramento de sua conta. Esta informação está disponível apenas para contas classificadas como comerciante do dia padrão.
Além disso, você pode visualizar restrições de margem e informações detalhadas do dia de negociação, como a designação comercial diária e o número de liquidações dos últimos 12 meses, juntamente com os links de ajuda, para entender melhor como eles afetam sua margem de negociação.
Se você for elegível, verá seu poder de compra intraday exibido junto com suas informações de poder de compra de margem regulares. Se uma chamada de margem for emitida em sua conta, a página Saldos exibirá o tipo e a quantia e fornecerá links para detalhes adicionais na página Resumo da chamada de margem.
Se você não for um day trader, o campo Margin Buying Power na página Saldos (não o valor Day Trading Buying Power) fornecerá informações importantes sobre a conta.
Legging em uma chamada coberta ou estratégia de venda coberta receberá redução dos requisitos de taxa de negociação diária na venda da opção curta. O patrimônio deve estar na conta como ações 'disponíveis' no início do dia útil sem ordens de fechamento abertas emitidas contra a segurança. A cobrança será o prêmio recebido.
Transações que não recebem requisitos mais baixos de acordo com as Regras de energia de compra da Day Trade:
A. Buy / Writes são tratados como dois pedidos separados para os cálculos do Day Trade: Aplicam-se os requisitos Long Stock e Naked Option.
B. Legging em uma propagação de 2, 3 ou 4 pernas não fornecerá qualquer alívio reduzido das exigências do comércio diário. Cada perna terá requisitos de comércio do dia individual aplicados.
800-353-4881 800-353-4881 Bate-papo com um representante.
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Tempo e Tick.
Um método usado para ajudar a calcular se uma chamada de margem de day trade deve ou não ser emitida em uma conta de margem. Com este método, apenas as posições abertas são usadas para calcular uma chamada de margem de negociação diária.
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