Tributação de Opções de Ações de Empregados.
Opções de incentivo e não qualificadas são tributadas de maneira diferente.
Existem dois tipos de opções de ações para funcionários, opções de ações não qualificadas (NQs) e opções de ações de incentivo (ISOs). Cada um deles é taxado de forma bem diferente. Ambos estão cobertos abaixo.
Tributação de opções de ações não qualificadas.
Quando você exerce opções de ações não qualificadas, a diferença entre o preço de mercado da ação e o preço de concessão (chamado de spread) é contabilizada como receita de ganho ordinário, mesmo que você exerça suas opções e continue a manter a ação.
A renda obtida está sujeita a impostos sobre a folha de pagamento (Previdência Social e Medicare), bem como impostos sobre a renda, de acordo com a alíquota aplicável.
Você paga dois tipos de impostos sobre a folha de pagamento:
OASDI ou Previdência Social - que é de 6,2% sobre os ganhos até a base de benefícios da Previdência Social que é de $ 118.500 em 2015 HI ou Medicare - que é de 1,45% sobre todos os rendimentos auferidos mesmo que excedam a base de benefícios.
Se o seu rendimento ganho para o ano já exceder a base de benefícios do que os seus impostos sobre os salários em relação ao ganho do exercício de suas opções de ações não qualificadas, serão apenas 1,45% atribuíveis ao Medicare.
Se o seu rendimento acumulado no ano já não exceder a base de benefícios do que quando você exerce opções de ações não qualificadas, você pagará um total de 7,65% sobre os ganhos até que sua renda recebida atinja a base de benefícios de 1,45%. ganhos sobre a base de benefícios.
Você não deve exercer as opções de ações para funcionários estritamente com base em decisões fiscais.
No entanto, tenha em mente que, se você exercer opções de ações não qualificadas em um ano em que não possui outras receitas, pagará mais impostos sobre salários do que os que pagaria se os exercesse em um ano em que tenha outras fontes de renda já excedem a base de benefícios.
Além dos impostos sobre a folha de pagamento, todas as receitas do spread estão sujeitas ao imposto de renda comum.
Se você mantiver o estoque após o exercício, e ganhos adicionais além do spread forem alcançados, os ganhos adicionais são tributados como um ganho de capital (ou como uma perda de capital se o estoque cair). No Guia Fiscal para investidores da Fairmark, você pode encontrar detalhes adicionais sobre impostos que se aplicam quando você exerce opções de ações não qualificadas.
Tributação de opções de ações de incentivo.
Ao contrário das opções de ações não qualificadas, o ganho em opções de ações de incentivo não está sujeito a impostos sobre a folha de pagamento. No entanto, está, obviamente, sujeito a imposto e é um item de preferência para o cálculo AMT (imposto mínimo alternativo).
Quando você exerce uma opção de ações de incentivo, existem algumas possibilidades fiscais diferentes:
Você exerce as opções de ações de incentivo e vende as ações dentro do mesmo ano civil. Nesse caso, você paga imposto sobre a diferença entre o preço de mercado na venda e o preço de concessão na sua taxa de imposto de renda comum.
Regras fiscais podem ser complexas. Um bom profissional de impostos e / ou planejador financeiro pode ajudá-lo a estimar os impostos, mostrar quanto você terá após o pagamento de todos os impostos e fornecer orientações sobre como acelerar o exercício de suas opções para pagar o menor imposto possível .
Vamos guiá-lo pelas decisões mais críticas sobre aposentadoria, desde quando começar a tomar o Seguro Social até onde gastar a aposentadoria do seu sonho.
Stock Options e o Imposto Mínimo Alternativo (AMT)
Regras básicas para ISOs.
Figurando o imposto mínimo alternativo.
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Apreciação líquida não realizada - NUA.
O que é a 'Apreciação Líquida não Realizada - NUA'
A apreciação líquida não realizada (NUA) é a diferença de valor entre a base de custo médio das ações e o valor de mercado atual das ações mantidas em uma conta com imposto diferido. A NUA é importante se você estiver distribuindo ações da empresa altamente apreciadas do seu plano de aposentadoria patrocinado por funcionários com impostos diferidos, como um 401 (k).
QUEBRANDO 'Apreciação Líquida Não Realizada - NUA'
Após a distribuição de ações, a NUA não está sujeita ao imposto de renda comum. Por esse motivo, pode ser melhor transferir o estoque da empresa para uma conta de corretagem regular em vez de transferir o estoque para um IRA com imposto diferido. Se for rolado para um IRA, a NUA da ação da empresa acabaria sendo tributada de acordo com sua alíquota de imposto de renda normal, quando você distribuir os estoques.
A NUA só está disponível quando a ação é originalmente colocada em uma conta de impostos diferidos, como um IRA 401K ou tradicional, e é aplicável apenas ao estoque da empresa para a qual você está ou estava empregado. As IRAs de Roth não se qualificam para a NUA porque elas não são diferidas em impostos, e as contas de corretagem não se qualificam para a NUA porque elas geralmente estão sujeitas ao imposto sobre ganhos de capital.
A distribuição de ações de um 401K em uma conta tributável, como uma conta de corretagem, terá efeitos diferentes nos fundos da NUA, de acordo com as regras e regulamentações da Receita Federal (IRS). Enquanto a maioria de uma carteira 401 (k) será tributada a valor de mercado em relação à renda, as ações da empresa só serão cobradas como receita com base na base de custo. Isso significa que qualquer valor adicional ganho desde que a ação foi inicialmente comprada não é tributado como receita neste momento.
Ao vender as ações da empresa, a NUA estará sujeita ao imposto sobre ganhos de capital, que pode ser drasticamente menor do que sua alíquota de imposto de renda atual, mesmo quando uma sobretaxa do Medicare é adicionada. Nos casos em que é menor, a transferência de ações para uma conta tributável pode resultar em economias significativas de impostos. Nos casos em que o imposto sobre ganhos de capital é maior, você pode querer distribuir os fundos de maneira alternativa.
Qualificações Adicionais e Apreciação Não Realizada Líquida (NUA)
Existem requisitos adicionais que devem ser cumpridos como parte das regras do NUA. Primeiro, dentro de um ano, você deve distribuir a totalidade do saldo adquirido no plano, incluindo todos os ativos de todas as contas patrocinadas pelo mesmo empregador. Todas as distribuições devem ser consideradas como compartilhamentos e não podem ser convertidas em dinheiro neste momento. Você deve ter se separado da empresa, atingido a idade mínima para distribuição, ter sofrido uma lesão resultando em incapacidade total (se você é um trabalhador autônomo), ou você deve ter morrido.
Aproveite ao máximo as ações da empresa.
Uma regra de IRS pouco usada pode ajudar a maximizar o valor do estoque da sua empresa.
Poupança para Planeamento de Riqueza de Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.
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Mais de 15 milhões de pessoas possuem cerca de US $ 400 bilhões em ações da empresa somente nos planos de aposentadoria administrados pela Fidelity. Se você possui ações da empresa em tal plano, há um incentivo fiscal que pode economizar um pacote de impostos, se você se qualificar.
Qualquer um que possua ações da empresa terá que decidir como distribuir esses ativos - normalmente quando você se aposentar ou mudar de empregador. Fazer uma distribuição pode deixá-lo diante de uma conta de impostos, mas uma redução de impostos pouco conhecida - lidar com a apreciação líquida não realizada (NUA) - tem o potencial de ajudar.
“O tratamento fiscal dos ativos não realizados líquidos pode ser uma ruptura significativa para um investidor com uma participação acionária considerável, especialmente se os ativos tiverem crescido muito ou se pretenderem captar os recursos no curto prazo”, diz Steven Feinschreiber, senior vice-presidente, soluções financeiras, em Consultores Estratégicos da Fidelity. “Claro, você não quer deixar os impostos ditarem decisões de investimento. Certifique-se de considerar primeiro a venda à luz de sua alocação de ativos e do plano de longo prazo e, em seguida, veja se essa estratégia de impostos faz sentido para você. ”
Definindo NUA.
NUA é a diferença entre o preço inicialmente pago por uma ação (sua base de custo) e seu valor de mercado atual. Digamos que você possa comprar ações da empresa em seu plano por US $ 20 por ação e use US $ 2.000 para comprar 100 ações. Cinco anos depois, as ações valem US $ 35 cada, para um valor total de US $ 3.500: US $ 2.000 desse valor seria sua base de custo e US $ 1.500 seria NUA.
Por que você deveria se importar com a NUA? Quando você quiser distribuir ações da empresa ou seu valor em dinheiro do seu 401 (k), terá uma opção: inseri-la em um IRA ou distribuir o estoque da empresa em uma conta tributável e lançar os ativos restantes em um IRA. A última opção pode ser mais eficaz, dependendo das circunstâncias, graças às regras do IRS que regem a NUA de ações da empresa.
Quando você transfere a maioria dos tipos de ativos de um plano 401 (k) para uma conta tributável, você paga imposto de renda sobre seu valor de mercado. Mas com as ações da empresa, você paga imposto de renda apenas com base no custo da ação - não no valor que ganhou desde que você o comprou. (Se você tem menos de 55 anos, você também pode pagar uma multa de 10% para a retirada antecipada.)
Quando você vender suas ações, pagará impostos sobre ganhos de capital de longo prazo na NUA da ação. A alíquota máxima de impostos sobre ganhos de capital federais é atualmente de 20%, muito inferior à taxa de imposto de renda mais alta de 39,6%, portanto, sua possível economia fiscal pode ser substancial. Dependendo do seu MAGI (renda bruta ajustada modificada), status de declaração fiscal e receita líquida de investimentos, você também deve uma sobretaxa de Medicare de 3,8% sobre a receita líquida de investimentos. Nesse caso, a alíquota máxima de impostos sobre ganhos de capital federais de longo prazo passa a ser de 23,8%.
Como se qualificar para o tratamento da NUA.
Você deve atender a todos os quatro critérios a seguir para aproveitar as regras do NUA:
Você deve distribuir todo o seu saldo adquirido em seu plano dentro de um ano fiscal (embora não seja necessário realizar todas as distribuições ao mesmo tempo). Você deve distribuir todos os ativos de todos os planos qualificados que mantém com o empregador, mesmo que apenas um detenha ações da empresa. Você deve levar a distribuição das ações da empresa como ações reais. Você não pode convertê-los em dinheiro antes da distribuição. Você deve ter experimentado um dos seguintes: Separação de serviço da empresa cujo plano detém o estoque (exceto no caso de trabalhadores independentes) Atingido idade 59 ½ Invalidez total (somente para trabalhadores autônomos) Morte.
"O IRS impõe essas regras estritamente", diz Feinschreiber. “Se você não atender a um dos critérios - por exemplo, se você não distribuir todos os ativos dentro de um ano fiscal - sua eleição da NUA será desqualificada e você deverá pagar impostos sobre a renda e qualquer penalidade sobre o valor total da empresa. distribuição de estoque. ”
Para obter mais informações sobre essas regras complexas, bem como situações que acionam restrições fiscais adicionais, consulte a publicação 575 do IRS, Pensão e Renda de Anuidade, que está disponível em IRS. gov.
Quando escolher o tratamento de NUA.
Considere os seguintes fatores ao decidir se deseja transferir todos os seus ativos para um IRA ou transferir ações da empresa separadamente para uma conta tributável:
Taxas de imposto . Quanto maior a diferença entre a alíquota do imposto de renda comum e a alíquota do imposto sobre ganhos de capital a longo prazo, maior a economia fiscal potencial de eleger o tratamento tributário da NUA para as ações da empresa.
Um estudo de caso.
Um executivo da faixa de imposto de 39,6% decide se aposentar aos 50 anos. Ela detém US $ 100.000 em ações da empresa com uma base de custo de US $ 20.000, resultando em NUA de US $ 80.000, e ela quer acesso imediato ao dinheiro.
Ela decide distribuir os ativos em uma conta tributável e eleger o tratamento tributário da NUA. Ela paga imposto de renda e uma penalidade de 10% de retirada antecipada em apenas sua base de custo de US $ 20.000 - um total de US $ 9.920. Ela então imediatamente vende as ações de sua empresa e paga 20% de imposto sobre ganhos de capital na NUA de US $ 80.000. Ao todo, ela paga impostos e multas de US $ 25.920, deixando-a com US $ 74.080.
Considerando a regra líquida de valorização não realizada.
Imagine que ela, em vez disso, transferiu as ações da empresa para um IRA, depois vendeu as ações e retirou o dinheiro. Nesse caso, ela pagaria imposto de renda e multas sobre os US $ 100.000, para um total de US $ 39.600 em imposto de renda e US $ 10.000 em multas por desistência antecipada. Como resultado, ela acabaria com apenas US $ 50.400.
Por favor, note que os resultados serão diferentes dependendo do período de retenção de cada indivíduo e da porcentagem de NUA, mas, neste cenário, o tratamento fiscal da NUA é claramente a melhor escolha. A alta faixa de impostos do executivo e a substancial NUA, tanto em termos absolutos quanto em porcentagem do valor de mercado de suas ações da empresa, permitiram que a regra da NUA gerasse consideráveis economias de impostos. Se, por outro lado, o executivo planejasse esperar 15 anos ou mais para aproveitar as ações da empresa, a substituição total do IRA provavelmente seria mais vantajosa. Se ela deixou as ações da empresa no IRA ou as vendeu para investir em outros títulos, seus investimentos poderiam ter gerado crescimento diferido de impostos - o que provavelmente acabaria por compensar a economia inicial da NUA.
A importância do conselho.
A decisão de tomar o tratamento com NUA pode ser complicada. Certas situações podem desencadear restrições à estratégia da NUA. Além disso, você deve considerar o modo como sua estratégia de distribuição afeta seu plano financeiro geral, incluindo seu plano imobiliário, doações de caridade e, talvez mais importante, o nível de diversificação de seu portfólio. Um consultor fiscal ou profissional financeiro pode ajudá-lo a determinar se a regra do NUA se aplica às suas circunstâncias individuais e, em caso afirmativo, como melhor implantá-la.
Próximos passos.
Saiba mais sobre como gerenciar um plano de ações.
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Rolling Over Company Stock: uma decisão para pensar duas vezes.
Sempre que os empregados deixam um emprego, eles frequentemente transferem seus ativos do plano 401 (k) para o IRA. Na maioria dos casos, essa é uma ótima maneira de continuar a adiar impostos até você se aposentar e começar a receber distribuições. No entanto, se o seu 401 (k) ou outro plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador incluir ações altamente valorizadas e publicamente negociadas na empresa em que você trabalha, você poderá economizar milhares de dólares pagando impostos sobre as ações agora, e não depois.
Como não rodar os ativos 401 (K) pode significar menos impostos.
Mas se você retirar as ações da empresa do seu 401 (k) e, em vez de transferi-las para um IRA, transferi-las para uma conta de corretagem tributável, evita o imposto de renda comum sobre a valorização não realizada (NUA) da ação (independentemente de você vender ou continuar a manter o estoque). O NUA é a diferença entre o valor do estoque da empresa no momento em que foi comprado (colocado em sua conta 401 (k)) e o tempo de distribuição (transferido do 401 (k)). Assim, a única parte das ações de sua empresa que está sujeita ao imposto de renda comum é o valor que a ação tinha quando foi adquirida pela primeira vez pelo plano 401 (k). Em suma, devido a essa quebra de impostos da NUA, pode ser mais vantajoso para você não transferir as ações da empresa do 401 (k) para um IRA. (No entanto, os outros ativos do plano 401 (k) - como fundos mútuos, etc.) não recebem a redução de impostos da NUA, portanto você provavelmente ainda desejaria transferir esses ativos do plano para um IRA e continuar a adiar impostos no passado e no futuro. crescimento.)
Além disso, quando você tira proveito da isenção de impostos da NUA para as ações da sua empresa (não rolando para um IRA), não precisa se preocupar em obter as distribuições mínimas exigidas (RMD) nesses ativos, uma vez que elas não fazem parte um IRA.
Vendendo o estoque 401 (k).
Digamos que você venda as ações 401 (k) imediatamente, em vez de continuar a mantê-las em uma conta de corretagem regular. Para a maioria das ações, quando você as vende, é necessário mantê-las por pelo menos um ano para receber uma taxa de imposto sobre ganhos de capital mais baixa, mas isso não se aplica à NUA. Portanto, você poderia vender as ações no dia seguinte à sua transferência de seus 401 (k) e pagar apenas a menor taxa de ganhos de capital atual da NUA. Por outro lado, se você colocar as ações no seu IRA, você acabará pagando impostos a uma taxa maior do que a sua taxa de imposto comum.
Segurando o estoque 401 (k).
Como seus herdeiros podem se beneficiar.
Beneficiários para IRAs e outros planos de aposentadoria devem pagar impostos sobre o rendimento ordinário de todo o dinheiro que recebem. O imposto é baseado em sua base de custo, que, para fins fiscais, geralmente é zero, uma vez que você ainda não pagou impostos sobre as contribuições. A base de custo de imposto zero significa que não lhe custa nenhum imposto, então tudo acima desse custo de imposto (que é zero) é lucro e, portanto, ainda tributável. Em outras palavras, uma base de custo de zero para fins fiscais significa que tudo no IRA é tributável para seus beneficiários. No entanto, às vezes as pessoas fazem contribuições após impostos para um plano de IRA. Esses dólares seriam isentos de impostos em uma base pro-rata.
No entanto, o estoque de NUA herdado é tratado de forma diferente. Seus herdeiros ainda herdam sua base de custo no estoque, mas quando eles distribuem as ações da NUA, eles têm direito ao mesmo tratamento que você teria recebido (isto é, não pagaria imposto de renda ordinário na NUA), mas eles também devem obedecer ao mesmas regras (ou seja, se eles detêm o estoque e as ações se valorizam, para receber uma menor taxa de ganhos de capital sobre essa valorização, eles devem manter as ações por um ano). Assim, quando seus herdeiros receberem o estoque herdado, pagarão apenas imposto sobre ganhos de capital na NUA. Se houve alguma apreciação entre a data em que você distribuiu a ação do 401 (k) e a data em que você morreu, o valor da apreciação receberá um aumento na base. Isso significa que, para fins tributários, seus beneficiários recebem a ação pelo valor que estava na sua data de morte. Então, se eles o vendem pelo mesmo preço que foi quando o herdaram, há um imposto zero sobre essa valorização - portanto, passa a ser isento de imposto de renda.
Mike tem 57 anos, prestes a se aposentar e tem ações da empresa em seu plano 401 (k). O custo original das ações era de US $ 200.000, mas agora vale US $ 1 milhão. Se ele transferisse US $ 1 milhão para seu IRA, o dinheiro aumentaria o imposto até que ele tomasse distribuições. Naquela época, as distribuições seriam tributadas como receita ordinária. Quando Mike morrer, seus beneficiários do IRA pagarão o imposto de renda comum sobre todo o dinheiro que receberem.
Mas se Mike retirar as ações do plano em vez de transferi-las para seu IRA, sua situação fiscal seria diferente. Ele teria que pagar imposto de renda ordinário sobre os US $ 200.000. No entanto, os US $ 800.000 restantes não estariam sujeitos ao seu imposto de renda comum (por causa da redução de impostos da NUA). Se Mike vendesse imediatamente as ações, ele, na NUA, teria que pagar apenas os menores ganhos de capital. Digamos que Mike tenha esse estoque por um ano. Quando ele vende, ele paga o imposto sobre ganhos de capital mais baixo na NUA e qualquer valorização adicional. Finalmente, porque o estoque não faz parte de um IRA, ele não precisa se preocupar com o RMD.
Além disso, se Mike não colocar o estoque em um IRA, seus beneficiários também não terão que pagar imposto de renda ordinário na NUA. Mas eles não receberão um aumento na base para a NUA. Isso significa que eles teriam que pagar (menor) o imposto sobre ganhos de capital na NUA. Mas se houver uma apreciação entre a data em que Mike distribuiu a ação do 401 (k) e a data da morte de Mike, essa valorização receberá um aumento na base; e, portanto, os herdeiros de Mike não terão que pagar imposto de renda sobre essa valorização.
Vamos resumir a diferença entre Mike não ter rolado seus ativos 401 (k) em um IRA (aproveitando-se da isenção fiscal da NUA) e Mike entrando em um IRA.
Aqui está a comparação se Mike vender imediatamente o estoque:
Diga que Mike não vende imediatamente e mantém as ações na conta da corretora. O valor aumenta para US $ 1,5 milhão em cinco anos e, em seguida, ele decide vender.
Finalmente, suponha que Mike morreu em cinco anos após o aumento das ações para US $ 1,5 milhão. O que seus beneficiários teriam que pagar?
Algumas precauções e dicas.
O imposto de renda da NUA se aplica estritamente às ações da empresa para a qual você trabalha. E você só deve considerar tirar proveito disso se a ação tiver apreciado significativamente desde o momento em que foi comprada pelo seu plano. Se não, você seria melhor rolar para o seu IRA e deixá-lo continuar a aumentar o imposto diferido.
Você pode, no entanto, dividir as ações. Suponha que algumas ações tivessem um valor muito baixo quando foram pela primeira vez contribuídas para o seu 401 (k), enquanto outras não. Você poderia usar o NUA nas ações mais baratas e transferir as outras para o seu IRA. Lembre-se também de que você terá que distribuir e transferir os ativos do seu plano como uma quantia total. Isso significa que todos os ativos do plano, não apenas as ações do empregador, devem ser removidos dentro de um ano civil. Portanto, como os curadores podem levar várias semanas para processar essas solicitações, certifique-se de conceder tempo suficiente para que a distribuição e a transferência ocorram no mesmo ano.
Outra desvantagem potencial é que, se você não tiver pelo menos 55 anos e deixar o emprego, terá que pagar uma multa de 10% sobre o valor tributável, que é o custo do estoque (não o valor total da distribuição). No entanto, isso também significa que, se a ação tiver crescido o suficiente (a NUA vale mais do que o valor original), poderá valer a pena pagar a penalidade para obter o benefício da NUA.
Quando você distribui do plano do seu empregador, o empregador é obrigado a reter 20% das distribuições para o IRS, mas você pode ser capaz de contornar isso. Peça ao seu empregador para transferir os ativos não acionários diretamente para o seu IRA. Depois, distribua o estoque para você em espécie. Dessa forma, não há mais nada no plano para o IRS. Mas se você não puder evitar o imposto, certifique-se de que seu empregador retenha apenas 20% do custo, e não o valor total.
Além disso, para fins de manutenção de registros, não misture estoque NUA com outras ações da empresa na mesma conta de corretagem. Se o fizer, poderá dificultar a obtenção de incentivos fiscais. Em vez disso, configure uma conta separada para manter o estoque de NUA.
Outros fatores a determinar antes de decidir não transferir os ativos para um IRA são se as ações compõem uma quantia significativa de seu patrimônio líquido e se seu principal objetivo é uma maior diversificação. Lembre-se, uma vez que o estoque está fora do plano de aposentadoria, você deve impostos sobre qualquer lucro, embora a uma taxa reduzida. Por outro lado, se você rolou para um IRA e vendeu ações, o imposto é diferido. Além disso, os ativos mantidos em um IRA têm maior proteção ao credor do que as contas não-IRA.
Finalmente, caso seu empregador não esteja familiarizado com a táctica fiscal da NUA, talvez seja necessário convencê-lo. Isso pode envolver um consultor financeiro ou contador competente para intervir em seu nome.
Para obter o desconto de impostos disponível para ações da empresa em um plano de aposentadoria, você terá que gastar algum dinheiro adiantado. E isso pode desencorajar alguns investidores de usá-lo. Mas quando comparado com a carga fiscal que você ou seus herdeiros podem enfrentar no futuro, pode ser dinheiro bem gasto.
Planejamento De Aposentadoria Com Compensação De Ações.
Ouça o Podcast que gravamos para.
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Enquanto muitos dos meus clientes pretendem usar a compensação de ações para aumentar suas economias e estilos de vida, acho que muitos deles não o vêem no quadro mais amplo da poupança para a aposentadoria e dos planos de retirada pós-aposentadoria. Suas doações de ações também podem afetar decisões relacionadas a uma compensação adiada não qualificada 401 (k) ou a um IRA.
Comece adotando uma Abordagem Disciplinada para Contribuições e Gerenciamento de seu 401 (k) ou outro Plano de Aposentadoria patrocinado pela empresa.
Faça disso uma meta para maximizar suas contribuições para o plano de impostos diferidos fornecido pelo seu empregador. Em 2015, o limite de deferimento (contribuição) eletivo para funcionários que participam do 401 (k) foi aumentado de US $ 17.500 para US $ 18.000. Se você tem mais de 50 anos, também pode fazer uma contribuição de 6.000 dólares. Seu empregador pode corresponder a totalidade ou parte de suas contribuições. Regularmente maximizar a sua poupança desta maneira é o primeiro passo na construção de riqueza de aposentadoria.
O segundo passo é administrar seu plano diligentemente, usando uma abordagem sistemática para a avaliação de risco e seu horizonte de tempo de investimento. Um portfólio diversificado alocado em vários setores de mercado provavelmente será menos volátil e fornecerá uma taxa de retorno mais confiável do que qualquer opção padrão escolhida pelo seu empregador para o seu plano. Trabalhe com um consultor financeiro qualificado no desenvolvimento de uma estratégia para sua situação exclusiva. A estratégia deve incluir uma revisão e reequilíbrio da carteira de fundos de investimento, em intervalos regulares.
O estoque da empresa é uma parte importante do seu portfólio.
Considerando o patrimônio líquido, a idade e o plano de ações da empresa de um cliente, tento fazer com que o cliente entenda os principais pontos detalhados neste capítulo. Começo explicando que uma única concessão de uma opção de ações para funcionários não é, por si só, um investimento de longo prazo. A maioria das outorgas de opções tem, no máximo, um prazo de 10 anos, e qualquer concessão provavelmente não a tornará rica. Da mesma forma, uma única concessão de ações restritas também não fez uma grande diferença. Mas você ainda deve pensar neles como partes potencialmente importantes de sua carteira de investimentos, juntamente com outras ações, fundos mútuos e ETFs que você possui.
Afinal de contas, como tenho repetidamente escrito, quando as ações da sua empresa aumentam, as opções de ações dos funcionários oferecem alavancagem superior à da maioria dos outros investimentos. Até mesmo uma única subvenção pode crescer para se tornar uma parte significativa da sua riqueza. Ações restritas podem fornecer valorização do capital favorecido por impostos (se você fizer uma eleição na Seção 83 (b) 3), e talvez dividendos, e é certo ter algum valor no investimento, a menos que as ações da sua empresa caiam para zero .
Uma série de concessões de opções de ações ao longo de vários anos proporciona ainda mais alavancagem e começa a parecer muito mais com um portfólio. Quando essa carteira começa a ter vários tipos de concessão, vários preços de exercício, programações de aquisição graduadas e todas as outras características que os consultores de remuneração de sua empresa sonharam, a complexidade pode se tornar esmagadora.
Meus clientes muitas vezes me pedem para ajudá-los a elaborar uma estratégia de planejamento financeiro projetada não apenas para maximizar o valor de sua remuneração, mas também para coordenar com um plano de aposentadoria (onde muitos deles têm ações da empresa como resultado do plano de aposentadoria). empregador de suas contribuições). Se você trabalha para uma empresa pública, é muito provável que você também esteja "cercado". pelo seu estoque. Você pode estar confortável com o seu grau de concentração no estoque da empresa agora, mas seus sentimentos podem mudar à medida que você começa a ponderar tanto sua tolerância ao risco quanto a necessidade de renda na aposentadoria.
Saiba o quanto você está concentrado no estoque da sua empresa. Receba todas as suas declarações de benefícios. Isso inclui a declaração da corretora ou agente de transferência que pode administrar sua opção de compra de ações, ações restritas e / ou plano de compra de ações de funcionários. Estes também incluem o seu 401 (k), que pode ser com outra empresa. Se você está mantendo ações da empresa em uma conta de corretagem pessoal, incluindo contas de aposentadoria, como IRAs, tirar isso também. Some o valor de todo o estoque da empresa de todas essas fontes. Acompanhe o número.
Agora, some as outras participações societárias que não são da empresa de sua conta 401 (k), conta de poupança, conta de corretagem, fundos mútuos, etc. (não inclua o valor da equidade em sua casa). Adicione os dois números. A soma é o seu patrimônio líquido. Divida o valor das ações da empresa pelo total. O resultado é o percentual que o estoque da sua empresa representa no seu patrimônio líquido.
Livros inteiros foram escritos sobre o que esta porcentagem & # 8220; deveria & # 8221; estar. No momento, estamos interessados apenas em saber o que é. Um aposentado provavelmente não deve ter mais do que 10% a 15% do patrimônio em qualquer ação (mesmo o estoque daquela grande empresa americana da qual você pode se aposentar em breve). Para rever a concentração e a diversificação, incluindo uma folha de registro para usar, veja o post do nosso blog & # 8220; Company Diversification Stock & # 8221 ;.
Defina uma meta para o valor da receita que você precisará na aposentadoria. Aposentadoria, para a maioria das pessoas, exigirá uma quantidade substancial de poupanças para além dos seus pagamentos da Segurança Social. Para pessoas que têm rendimentos substanciais após os 65 anos, adiar o Seguro Social é uma opção inteligente, pois quanto mais tarde você receber seus benefícios, maior será seu pagamento (verifique sua declaração anual da Seguridade Social com sua estimativa de benefícios pessoais da Administração do Seguro Social). ). Seus benefícios aumentam cerca de 8% ao ano, enquanto você adia sua contratação até os 70 anos. Então, seu pagamento permanece nivelado. Este não é um "almoço grátis". De acordo com a maneira como os cálculos atuariais funcionam, se você viver de acordo com sua expectativa de vida plena, receberá o mesmo valor total, independentemente de receber benefícios antecipados, na aposentadoria completa ou mais tarde. Quando você obtê-lo mais tarde, seus cheques são apenas maiores, mas você recebe menos deles.
Não há um número mágico como meta. Mas você provavelmente quer ter acumulado o suficiente para que você possa pelo menos viver um estilo de vida parecido com o que você se acostumou enquanto estava trabalhando. Um estudo de 2004 de executivos & # 8217; Os trabalhos de sonho da BusinessWeek revelaram que muitos deles têm alguns passatempos pós-emprego bastante caros em mente. Qualquer quantidade que você decida é suficiente, você precisa considerar que a inflação vai corroer o poder de compra de suas economias ao longo do tempo e torná-lo mais caro para viver no mundo de 20, 30 ou 50 anos a partir de agora. Você nunca sabe o quanto a inflação será, mas uma suposição conservadora pode ser extraída do passado. A inflação desde 1945 tem uma média de 3% ao ano. Alguns anos e vários períodos relativamente curtos têm sido substancialmente melhores ou piores.
Vamos fingir que você vive confortavelmente hoje com US $ 100 mil por ano e acha que, dados seus planos para as coisas que gostaria de fazer quando não precisa mais trabalhar, US $ 90 mil por ano atender adequadamente às suas necessidades. Se assumirmos que você não quer esgotar significativamente o capital do seu portfólio e que as alíquotas marginais serão praticamente as mesmas quando você se aposentar como é hoje (essa pode ser uma grande suposição), você "# 8217 Vai precisar de uma carteira de cerca de US $ 3 milhões, retornando 3%, depois dos impostos, para produzir a receita que você deseja.
Parece muito? Espere: ainda não percebemos a inflação no seu custo de vida! A uma taxa de inflação de 3%, o custo de vida dobrará em 24 anos. O que acontece se você vive para ser 100? É uma boa aposta que você precisará retirar parte do seu principal ou obter um maior retorno sobre o investimento a cada ano para acompanhar o aumento do custo de vida. Isso significa que parte dos ativos com os quais você se aposentar precisará ser investida com o crescimento em mente. Equilibrar o crescimento e a renda não é fácil, mas sugiro à maioria dos meus clientes que eles possam querer que até 40% de suas participações investam em algum tipo de estratégia conservadora de crescimento, mesmo depois de se aposentarem.
Não espere necessariamente até a aposentadoria (ou expiração) para exercer todas as suas opções. A aposentadoria eventual é uma meta de quase todos os funcionários. Você deve pensar antes de atingir a idade de aposentadoria. O planejamento financeiro prudente exige que você tenha uma estratégia para suas opções de ações. Enquanto os preços das ações sobem ao longo do tempo e o valor das opções de ações cresce a partir da alavancagem que compõe o aumento do valor, as ações não avançam diretamente. Uma análise de opções de ações táticas bem feita pode ilustrar o efeito em suas opções de, por exemplo, um aumento de 10% ou uma queda de 20% nas ações da empresa.
Ações restritas não se machucam tanto em mercados baixos ou baixos, tornando-a mais atraente à medida que você se aproxima da aposentadoria, se você é avesso ao risco e focado na preservação de seu portfólio. Quando você espera receber mais concessões de opções de ações ao longo do tempo, à medida que se muda para 10 anos de sua aposentadoria em potencial, deve considerar acelerar o ritmo de exercício / venda das opções de ações mais antigas e daquelas que estão mais gastas. Você usaria o dinheiro para a poupança para a aposentadoria ou para compras importantes ou necessárias para que as consequências de financiá-las não se prolongassem até a aposentadoria.
Apesar da enorme alavancagem oferecida pelas opções de ações a longo prazo, o preço das ações de sua empresa pode, às vezes, aumentar rapidamente, tornando-se sábio obter lucros de opções mais profundas. Um ganho inesperado das opções de ações dos funcionários pode ser considerado como um grande bônus ou salário que você não quer desperdiçar. Você não deve evitar o lucro, mesmo que tenha que pagar impostos sobre o exercício e a venda da opção. Uma casa, um carro, pagamentos de faculdade: usar opções de ações para financiar qualquer um deles é melhor do que usar um empréstimo, especialmente se os pagamentos de juros do empréstimo se estenderem à aposentadoria.
A maioria das pessoas sabe, além disso, o que aconteceu com os funcionários da Enron e da WorldCom, que acreditaram erroneamente que suas ações não poderiam fazer nada além de subir. No entanto, a volatilidade também atingiu os funcionários de empresas respeitadas. Em alguns casos, os planos de aposentadoria ou de aposentadoria precoce precisaram ser modificados depois que as forças comuns do mercado reduziram suas ações em 30%, 40% e até 50% em algumas semanas. Até mesmo funcionários de firmas financeiras há muito respeitadas, algumas em atividade há mais de 100 anos, descobriram que não são grandes demais para fracassar. Ouvimos que um número surpreendente de funcionários da Bear Stearns e da Lehman Brothers, alguns deles no negócio de assessoria a clientes, tinham 100% de seus ativos de aposentadoria em ações da empresa. Certifique-se de que seu conselheiro compreenda claramente sua tolerância ao risco e não tenha medo de obter lucros. Isso leva à minha próxima coisa importante a considerar com seus lucros.
Comece a construir um portfólio de renda seguro o mais rápido possível. Quando você se aposentar, terá renda de três fontes principais: Seguro Social, seu plano de aposentadoria e poupança. Se você optar por trabalhar na aposentadoria, existem limites de renda do Seguro Social que podem afetar seus benefícios. Mesmo que você não trabalhe, uma receita significativa proveniente de planos de poupança e aposentadoria terá um impacto sobre a taxabilidade de seus pagamentos da Previdência Social.
Encorajo meus clientes a começarem a construir um portfólio composto por uma mistura de bônus municipais isentos de impostos e ações de alta qualidade, com uma parte dos lucros à medida que eles diversificam as ações da empresa vendendo as ações das opções de ações. e a aquisição de qualquer ação restrita. Como os títulos tendem a flutuar menos em preço do que ações e dividendos tendem a aumentar ao longo do tempo, juntos eles fazem uma carteira sensata para pessoas que querem receber uma renda crescente (das ações) e que querem reduzir o risco (porque os títulos flutuam em preço muito pouco ao longo do seu mandato). Alguém que tem 65 anos pode querer ter metade de todas as participações em títulos de renda fixa seguros e de alta classificação, como títulos municipais.
Entenda o que acontece com a aquisição quando você se aposentar e verifique se você conhece suas regras de exercício pós-rescisão. A maioria dos planos da empresa fornece aposentados com condições favoráveis para o exercício de seus planos de aposentadoria, e para suas opções de ações e ações restritas quando deixam de trabalhar. Às vezes, o advento da aposentadoria normal acelera a aquisição de ações correspondentes da empresa em seu 401 (k) e a aquisição de opções de ações e ações restritas, ou permite que elas continuem a ser adquiridas para o período integral. Familiarize-se com a idade (e talvez também com anos de trabalho na sua empresa) que podem desencadear disposições especiais para a aposentadoria & # 8221; e para a aposentadoria antecipada & # 8221; (se você está considerando isso). Não assuma que a definição é a mesma para todos os planos de benefícios da empresa. Poucas coisas são financeiramente mais tristes do que descobrir depois que você deixou isso, trabalhando apenas um pouco mais. Você teria desencadeado um tratamento melhor para suas doações de ações.
As provisões de aposentadoria em seu plano de ações também podem gerar o ímpeto para acelerar sua estratégia de diversificação ou dar a você a flexibilidade de esperar por uma desaceleração do mercado. Em alguns casos, você pode ser forçado a acelerar sua diversificação, porque os períodos de exercícios pós-rescisão em sua empresa podem tratar os aposentados como qualquer outra pessoa que se separa do serviço. Isso pode significar que você tem apenas 60 ou 90 dias para exercer suas opções de ações depois de parar de trabalhar (até mesmo opções que estão acelerando na aposentadoria). É importante que você saiba o que o plano e seu contrato de concessão declaram sobre a aceleração na aquisição de todas as doações de ações pendentes, o período que você tem para exercer as opções e qualquer impacto de consultoria ou outro trabalho para empresas do seu setor. (por exemplo, perda de opções).
Se, ao se aposentar, você for forçado pelos termos de seu plano de opção de compra de ações a exercer todas as suas opções de ações não qualificadas (NQSOs) dentro de 90 dias (pode ser mais longo ou mais curto), provavelmente seria sábio vender todas as ações associadas com esse exercício, independentemente de como você pode sentir (ou especular) sobre o potencial de apreciação futura. Como os NQSOs são tributados no spread no exercício, manter as ações é o mesmo que comprar a quantidade líquida de ações que você poderia adquirir com o lucro incorporado em suas opções.
Alerta: Lembre-se que quando você vende ações, as leis gerais contra insider trading sempre se aplicam. Portanto, aguarde até que qualquer informação confidencial que você saiba seja totalmente divulgada e absorvida pelo mercado.
Se você acha que deve reter algumas das ações da sua empresa, considere a possibilidade de manter as ações distribuídas do seu 401 (k) para aproveitar as regras da NUA (Net Unrealized Appreciation - Apreciação não Realizada Líquida) explicadas mais adiante neste capítulo. Embora nem todas as empresas ofereçam suas próprias ações em seus planos 401 (k) e as ações da empresa em planos 401 (k) estejam diminuindo como porcentagem dos ativos, um estudo de 2015 da Fidelity Investments estimou que até 15 milhões de pessoas nos Estados Unidos. Os estados acumularam quase US $ 400 bilhões em ações da empresa em seus planos de aposentadoria que poderiam ser tratados como NUA.
Considere ações em seu 401 (k). Digamos que você tem 35 anos e ganhe 100.000 dólares por ano. Suponhamos que você financie totalmente um 401 (k) com uma parte dessa receita. Isso significa que, em 2015, você pode economizar no máximo US $ 18.000 em seu plano 401 (k). (Aqueles com 50 anos ou mais podem contribuir com US $ 6.000 adicionais por ano.) Suponhamos também que o valor da contribuição permitida aumente em US $ 500 por ano, que sua renda cresça a 5% ao ano e que seu empregador corresponda ao primeiro. 3% da sua contribuição com ações da empresa.
Nessas suposições, entre agora e os 65 anos, você contribuirá com cerca de US $ 700.000 para o seu 401 (k). Isso coloca você muito à frente do trabalhador médio. De acordo com a Pesquisa de Finanças do Consumidor do Federal Reserve Board, apenas cerca de metade dos domicílios dos EUA em 2010 tinha até uma conta de aposentadoria.
Entre agora e a aposentadoria, o equivalente de 3% da contribuição de seu empregador aumentará para US $ 199.316 em ações da empresa em seu 401 (k). Os empregadores reduziram drasticamente o financiamento de planos de pensão de benefício definido administrados pela empresa em favor de planos de contribuição definida (como planos 401 (k)) para os quais podem contribuir com dinheiro ou ações da empresa. Planos de contribuição definida são administrados pelo participante do plano (ou seja, você). Se as ações da empresa aumentarem 8% ao ano, essa parte da sua conta de aposentadoria valerá US $ 347.733 quando você tiver 55 (para mais sugestões sobre os planos 401 (k), consulte os pontos relacionados abaixo).
Leia as diretrizes do seu plano 401 (k) para obter informações sobre como diversificar as ações fora da empresa. Muitos planos patrocinados pela empresa foram alterados nos últimos anos para permitir que os funcionários diversifiquem mais rapidamente o estoque da empresa usado para corresponder às contribuições que os próprios funcionários fazem. Estes planos de diversificação são geralmente coordenados com as janelas de negociação da empresa e limitam a quantidade de ações que os participantes podem desinvestir de uma só vez. Ao basear as decisões sobre a diversificação em seu plano de concentração em ações da empresa, lembre-se de considerar também as opções de ações e ações restritas que devem ser adquiridas.
Entenda a apreciação líquida não realizada (NUA). As distribuições do seu 401 (k) são normalmente tributadas às taxas de rendimento ordinárias de acordo com o seu valor no momento da retirada. Mas todo esse estoque em seu 401 (k) é elegível para tratamento fiscal especial que você deve entender antes de começar a diversificar e antes de fazer uma rolagem pós-aposentadoria.
NUA é a apreciação incorporada em seu plano de aposentadoria de todas as ações da empresa que foram contribuídas por sua empresa a preços mais baixos do que os de hoje. Quando contribuído, esse valor é chamado de base. A diferença entre a base e o valor de mercado atual é elegível para ser tratada como um ganho de capital se você manejar sua distribuição do seu plano corretamente. Se você vender as ações em seu 401 (k) antes de distribuí-las (distribuir) do plano - como seu consultor financeiro pode recomendar, ou você pode considerar, evitar as comissões de um corretor - então a base é eliminado. Se você transferir o estoque para um IRA, essencialmente a mesma coisa ocorre. O estoque acumulado não mantém mais sua base. Quando você eventualmente o vende e paga os proventos do seu IRA, a distribuição é tributada como receita ordinária. Sua melhor escolha pode ser distribuir o estoque da empresa, em vez de rolá-lo.
Veja como funcionaria: as ações do empregador transferidas do seu 401 (k) para uma conta tributável (não transferidas para um IRA) são tributadas com base nas taxas de rendimento ordinárias com base média nas ações, em vez do mercado atual. valor quando você faz a distribuição. Você paga imposto de renda ordinário somente em sua base. Se você, em seguida, segurá-lo com a expectativa de que ele irá aumentar em valor, e isso acontece, uma eventual venda será tributada como um ganho de capital.
A taxa máxima para ganhos de capital de longo prazo é atualmente de 20%. Se você está se aposentando em uma idade antes de se tornar elegível para pagamentos da Previdência Social, esta ação pode se tornar um suplemento de renda para sacar em taxas de ganhos de capital. Se você estiver planejando estratégias de transferência de renda entre os anos em que terá alíquotas diferentes, lembre-se dessa renda adicional e de qualquer receita adicional que você espera das doações de ações. Em nosso exemplo acima, a base e o valor do lucro tributável são de US $ 199.316.
Considere seriamente essa estratégia se sua empresa pagar um dividendo significativo. Dividendos qualificados também são tributados, nos termos da lei atual, em 15% ou 20%, dependendo da sua renda. Numerosas empresas com planos de ações de base ampla também pagam um dividendo de 2% ou mais. Muitas dessas empresas aumentaram seus dividendos de forma confiável ao longo dos anos. Este dividendo pode oferecer um fluxo crescente atrativo de renda de aposentadoria para você. Mas não se esqueça: o dividendo não está garantido; e os preços das ações sobem e descem.
Considere IRAs tradicionais e Roth ao lado de seu 401 (k). Se você tiver uma renda adicional de compensação este ano com seu exercício de opção de ações ou aquisição restrita de ações e não for elegível para financiar uma IRA de Roth ou uma IRA dedutível, você pode considerar o financiamento de uma IRA tradicional não dedutível.
Para o ano fiscal de 2017, os limites de contribuição para um IRA de Roth são US $ 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos e US $ 6.500 para uma pessoa que tenha 50 anos ou mais antes do final do ano. Para ser elegível para contribuições máximas em 2015, os arquivadores conjuntos casados devem ter o Rendimento Bruto Ajustado Modificado (MAGI) de US $ 186.000 ou menos, e os arquivadores únicos devem ter o MAGI de US $ 118.000 ou menos. A faixa de eliminação progressiva das contribuições parciais se estende de lá até um teto de renda de US $ 196.000 para os solicitantes de ações conjunta casados (até US $ 133.000 para declarantes individuais), além dos quais as contribuições não são permitidas.
Alerta: até o prazo de apresentação de sua declaração de imposto de 2015 em abril de 2016, você pode fazer contribuições que ainda contam para o ano fiscal de 2017. (A publicação 590-A do IRS tem mais informações.)
Para o ano fiscal de 2017, os limites de contribuição para um IRA de Roth são US $ 5.500 para uma pessoa com menos de 50 anos e US $ 6.500 para uma pessoa que tenha 50 anos ou mais antes do final do ano. Para ser elegível para contribuições máximas em 2017, os arquivadores conjuntos casados devem ter um valor de MAGI de US $ 186.000 ou menos, e os arquivadores únicos devem ter um valor de MAG de US $ 118.000 ou menos. A faixa de eliminação progressiva das contribuições parciais se estende de lá até um teto de renda de US $ 196.000 para os solicitantes de ações conjunta casados (até US $ 133.000 para declarantes individuais), além dos quais as contribuições não são permitidas.
Alerta: até o prazo de apresentação de sua declaração de imposto de 2015 em abril de 2016, você pode fazer contribuições que ainda contam para o ano fiscal de 2015. (A publicação do IRS 590-A tem mais informações.)
O limite de renda em conversões de IRAs tradicionais para um IRA de Roth foi eliminado sob as regras graduais da Lei de Reconciliação e Prevenção do Aumento de Impostos de 2005. Esta lei também eliminou as regras que proibiam os declarantes casados de converter IRAs tradicionais em IRAs de Roth. . Portanto, mais pessoas do que nunca serão elegíveis para fazer conversões de Roth IRA. Se você já está contribuindo com o máximo para o seu 401 (k) no trabalho, agora pode ser um bom momento para considerar fazer uma contribuição indedutível a um IRA tradicional com a expectativa de que ele possa ser convertido em um Roth. Se você não tem feito contribuições do IRA, por causa das restrições de renda, talvez seja hora de dar uma olhada nas contribuições indedutíveis como parte do seu plano de poupança para a aposentadoria.
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